多重利空襲來鐵礦石挑戰(zhàn)前低
本周多重利空來襲,鐵礦石價(jià)格連續(xù)兩個(gè)交易日跌停。中期來看,鐵礦石供應(yīng)過剩格局加劇,仍以逢高沽空思路對(duì)待。
港口庫存重回8000萬噸
5月,我國進(jìn)口鐵礦石7087萬噸,環(huán)比減少934萬噸。由于礦山發(fā)貨量下降,進(jìn)口礦到貨量減少造成國內(nèi)港口鐵礦石庫存出現(xiàn)連續(xù)下降。同時(shí),由于鐵礦石價(jià)格反彈,鋼廠補(bǔ)庫需求增加,鐵礦石庫存從4月末的9500萬噸降至6月末的8000萬噸以下,庫存壓力緩解給予市場極大地信心。
6月進(jìn)口數(shù)據(jù)雖尚未公布,但是巴西外貿(mào)部數(shù)據(jù)顯示,6月巴西鐵礦石出口3203萬噸,環(huán)比增長16%,創(chuàng)歷史上上半年單月最高出口量。此外,澳洲最大的鐵礦石出口港口黑德蘭港6月發(fā)貨3836萬噸,亦創(chuàng)歷史上單月發(fā)貨量最高紀(jì)錄,首次高于下半年所有歷史單月最高發(fā)貨量。礦山發(fā)貨量激增,或?qū)⒔K結(jié)港口鐵礦石庫存連續(xù)下降的趨勢(shì),并且可能重回高位庫存態(tài)勢(shì)。截至7月3日當(dāng)周,港口鐵礦石庫存增加306萬噸,庫存總量重新回到8000萬噸,本已好轉(zhuǎn)的市場信心再度受到打擊,價(jià)格下跌也將抑制下游用戶的采購需求。
供應(yīng)過剩格局加劇
在價(jià)格不斷下跌的背景下,二季度主流礦山紛紛調(diào)整擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,除力拓外,淡水河谷、必和必拓和FMG紛紛公告停止擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。從對(duì)外發(fā)布的消息來看,2015年四大礦山產(chǎn)量并未改變,主要是放緩的2016—2017年的生產(chǎn)計(jì)劃,所以2015年四大礦山礦石供給量暫時(shí)不會(huì)改變。
從供給格局來看,截至2015年5月,澳大利亞出口至中國的鐵礦石占國內(nèi)礦石進(jìn)口總量的64.7%,接近三分之二。而巴西受制于運(yùn)距較遠(yuǎn),運(yùn)輸成本高于澳洲礦山,雖然礦石品質(zhì)優(yōu)良,但是價(jià)格優(yōu)勢(shì)不如澳礦,所以最近幾年出口至中國的鐵礦石比重并未明顯增長,占國內(nèi)進(jìn)口總量的比重一直在20%附近徘徊。
不過,近期交通運(yùn)輸部發(fā)布通知,同意40萬噸級(jí)超大型礦石運(yùn)輸船???個(gè)港口,對(duì)巴西礦商淡水河谷是重大利好,運(yùn)費(fèi)下降使得其產(chǎn)品競爭優(yōu)勢(shì)凸顯,未來澳洲三大礦山和巴西淡水河谷為爭奪市場份額,淡水河谷出口至中國的數(shù)量將會(huì)出現(xiàn)大幅提升。供應(yīng)繼續(xù)增加,將對(duì)鐵礦石價(jià)格造成打壓。
下游鋼鐵行業(yè)需求放緩
一方面,鐵礦石供應(yīng)不斷增加。另一方面,下游鋼鐵需求則出現(xiàn)萎縮。作為鐵礦石的直接下游產(chǎn)品—生鐵單月產(chǎn)量連續(xù)數(shù)月同比下滑,顯示出鋼鐵行業(yè)對(duì)于鐵礦石的需求出現(xiàn)放緩趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2014年全國共新增高爐產(chǎn)能1090萬噸,比2013年下降60%,新增產(chǎn)能地量增長。由于鋼鐵行業(yè)不景氣,部分本計(jì)劃于2014年投產(chǎn)的產(chǎn)能推遲至2015年,2015年新增產(chǎn)能計(jì)劃在3000萬噸,但是計(jì)劃趕不上變化,2015年鋼鐵行業(yè)盈利水平甚至不如2014年。而且受制于行業(yè)資金面趨緊、下游需求疲弱、庫存無力轉(zhuǎn)移等影響,預(yù)計(jì)2015年新投產(chǎn)能力可能仍達(dá)不到預(yù)期。與2014年相比,2015年四大礦山新增產(chǎn)能達(dá)到1億噸,其中主要投放至中國市場,新增的礦山產(chǎn)能大概能冶煉5000萬—6000萬噸生鐵,對(duì)比來看,國內(nèi)高爐新增產(chǎn)能無法消耗新增鐵礦石產(chǎn)能。
中期來看,澳洲和巴西對(duì)于中國市場份額的爭奪更加激烈,但是國內(nèi)鋼鐵行業(yè)弱勢(shì)對(duì)于鐵礦石的需求正逐步減弱,鐵礦石行業(yè)供需失衡格局仍將持續(xù),礦石價(jià)格仍以承壓下行為主。操作上,建議投資者依然采取逢高沽空思路。
本文相關(guān)信息
- [新聞資訊] 俄羅斯石油出口稅創(chuàng)新高達(dá)到每噸186.4美元
- [新聞資訊] 俄羅斯食品加工機(jī)械出現(xiàn)短缺
- [新聞資訊] 萬家樂完善的熱水系統(tǒng)解決方案(圖)
- [新聞資訊] 微型數(shù)控?zé)崆懈顧C(jī)器人國內(nèi)先進(jìn)
- [新聞資訊] 多重變形機(jī)理及成紗性能
- [新聞資訊] 俄羅斯穩(wěn)定匯率,LME銅探低回升
- [新聞資訊] 俄能源巨頭去年油氣儲(chǔ)量同比增加11%
- [新聞資訊] 多重利好支撐銅價(jià)
- [新聞資訊] 多重利空沖擊金屬 倫錫逆市大漲
- [新聞資訊] 多重利空共振 鋅價(jià)短期承壓