金屬市場略顯分化
【銅】 上一交易日,滬銅日間受到外盤市場走低影響而大幅低開,盤中一度表現(xiàn)偏弱,不過由于商品價格仍然存在一定剛性需求使得價格在隨后出現(xiàn)震蕩走高。主力 1105 合約最終收盤于 75330 元/噸,與前個交易日收盤持平。LME 倫銅昨日晚間則在技術(shù)買盤以及資源供緊支持下繼續(xù)維持相對高位。前一交易日收盤價為 9952.8 美元,上漲 0.30%。 SMM1#銅現(xiàn)貨市場價格昨日則跟隨期貨價格出現(xiàn)回落,為 73850-74250 元/噸,均價較前一交易下跌125 元。 此輪倫銅突破至 10000美元附近,最大的動力是來自于失業(yè)率的大幅減弱,提振了市場信心,但放在市場面前的最大疑問是,美國經(jīng)濟是否真得已經(jīng)開始加快了復(fù)蘇步伐,還是此次失業(yè)率回升僅僅是沉寂已久的突然爆發(fā)而已,之前美國失業(yè)率已經(jīng)維持了 16 個月的高位。從筆者看來,現(xiàn)在還是很難定性美國進入了失業(yè)率降低趨勢,而美國經(jīng)濟也未出現(xiàn)新的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)熱點來支撐這一局面的維持,復(fù)蘇的前景依然曲折,寬松的貨幣政策也將繼續(xù)維持。 從技術(shù)面來看,短期內(nèi)銅價仍可能繼續(xù)維持高位震蕩并面臨10000 美元的整數(shù)壓力,下方支撐為將繼續(xù) 9800 美元及73000 元關(guān)口。
【鋁】 隔夜晚間 LME 鋁小幅下跌,最低跌至 2519.5美元,最終收于 2538美元,較上個交易日下跌 3 美元,持倉減少了 1557 手。國內(nèi)周四,滬鋁主力1105 合約低開高走,開盤于17090元,隨后震蕩上行,最高走至 17205 元,午后高位盤整,尾盤收于 17185 元,小幅上漲了15 元;持倉小幅增加,達到 60294手。 國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面,據(jù)上海有色網(wǎng)報,Aoo 鋁(Al)成交范圍 16710-16750 元,下跌 5 元。國外市場上,LME 鋁庫存增加了 1125 噸,總庫存為4601775 噸,貼水報于 21 美元,小幅下降。美國聯(lián)邦儲備委員會主席伯南克 9 日說,盡管近期美國失業(yè)率有所回落,但就業(yè)市場回歸到正常情況仍需數(shù)年時間。伯南克當天在國會就美國經(jīng)濟形勢作證時說,失業(yè)率連續(xù)兩個月明顯回落“給就業(yè)形勢提供了一定的樂觀基礎(chǔ)”,但就業(yè)市場要恢復(fù)到正常狀態(tài)仍需時日。他說,受到消費者和企業(yè)開支增加的推動,近期美國經(jīng)濟復(fù)蘇有所增強,不過,只有當企業(yè)開始增加雇員的時候,經(jīng)濟復(fù)蘇才能得到保障。 倫鋁庫存大增似乎未給昨日的國內(nèi)鋁市造成較大影響,僅僅是小幅低開后便及時收回失地,也顯示出國內(nèi)外聯(lián)動性相當匱乏。目前國內(nèi)鋁市的活躍性遠遠小于國際市場,受到自身基本面以及資金面等因素的影響,市場一直維持滯漲慢跌局面,下游市場目前也未曾開市,加上房地產(chǎn)政策連綿不斷的出臺,市場信心并不很足,將會抑制鋁價上行空間。技術(shù)上,滬鋁在 5 日均線上方運行,均線有所向上,能否突破前期震蕩區(qū)間尚且未知,關(guān)注美元指數(shù)以及資金動向,建議投資者逢低吸納或者觀望。
【鋅】 隔夜晚間 LME 鋅震蕩走低,開盤于 2448 美元,尾盤收于 2442.2 美元,跌幅為 0.23%,持倉略微下降,達到 23 萬手;成交量大幅縮減,達到 39529 手。國內(nèi)周四,滬鋅主力 1105 合約小幅上漲,低開于 19400 元,隨后震蕩上行,最高走至 19660 元,最終收于 19585 元,較上個交易上漲 35 元,成交量為 25.3 萬手,有所放大;持倉增加了 49800 手。 國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面,據(jù)上海有色網(wǎng)報,0# 鋅成交范圍 18700-18800元,維持不變。國外市場上,LME 鋅庫存為 709300 噸,減少 150 噸,貼水報于 3 美元,小幅上升。中國人民銀行 2 月 9 日發(fā)布公開市場預(yù)告稱,央行將于明日發(fā)行 10 億元 3 月期央票,這是央票暫停發(fā)行近4 周后的首次恢復(fù)發(fā)行,也是農(nóng)歷新年后首期央票。本期央票以貼現(xiàn)方式發(fā)行,向全部公開市場業(yè)務(wù)一級交易商進行價格招標,起息日為2011年 2 月 11 日,到期日為 2011 年 5 月 13 日。本周公開市場到期資金 790 億元,如果明日不進行大規(guī)模正回購操作,本周公開市場仍將維持凈投放格局。 來自于美元的弱勢盤整似乎給與國內(nèi)市場一定信心,滬鋅雖然大幅低開,但在盤中逐步上行,回到了前期收盤附近,顯示出消化了加息利空后,市場目光更多集中于將要出現(xiàn)的消費旺季熱點上,價格下方支撐顯得相當明顯。從持倉結(jié)構(gòu)來看,資金一改前期觀望局面,大幅進入鋅市布局,從而有望推動價格在接下來的幾周的有望爆發(fā),投資可以適當進場。技術(shù)上,滬鋅在短期均線上方運行,均線向上,行情小幅震蕩,關(guān)注20000 元關(guān)口,建議投資者謹慎追多或者觀望。