美元繼續(xù)走強(qiáng),短期商品壓力增大
銅
上一交易日,滬銅日間跟隨倫銅走出技術(shù)性反彈行情,價格在開盤跳空高開后全天基本維持高位震蕩,日內(nèi)成交相對清淡。主力1104合約最終收盤于72020元/噸,上漲0.97%。LME倫銅昨日晚間受到美元大幅反彈而呈現(xiàn)出一路震蕩走弱的格局。昨日收盤價為9475美元,下跌1.42%。SMM1#銅現(xiàn)貨市場價格昨日則跟隨期貨價格出現(xiàn)反彈,為70600-70950元/噸,均價較前一交易上漲865元。
美元的繼續(xù)走強(qiáng)并逐漸呈現(xiàn)出上破震蕩區(qū)間的勢頭無疑開始給商品產(chǎn)生明顯的抑制作用,可以看到大宗商品都受到了不同程度的影響,特別是金屬。短期來看,投資者仍然處于中長期的做多思路中,因此短期內(nèi)的作用動能可能相對緩和。不過,值得擔(dān)心的是,一旦美元確切走出一輪上漲趨勢,那么金屬很可能面臨嚴(yán)峻的洗盤回調(diào),這可能會影響到中長期交易者的實際利益。當(dāng)然,確切的說,美元是否能繼續(xù)走強(qiáng),前景其實也并不明朗,特別是美國財政部長蓋特納開始對于美國債務(wù)問題提出一定的市場“暗示”,不能排除存在抑制美元反彈的投資者心理誘導(dǎo)行為。因此,以美元為核心的市場爭端將在近期內(nèi)將成為市場的主導(dǎo)因素,建議投資者密切關(guān)注。在價格趨勢上,我們認(rèn)為銅價短期內(nèi)可能維持高位震蕩,但不排除中幅回落的可能。操作上建議投資者逐步減少多頭持倉,壓低回調(diào)風(fēng)險損失。
從技術(shù)面來看,價格在突破了70000元整數(shù)阻力位后,技術(shù)面再次全面轉(zhuǎn)強(qiáng),不過短期內(nèi)仍然需要對于前期阻力位的確認(rèn)并繼續(xù)修復(fù)中期指標(biāo),因此預(yù)期短期價格將轉(zhuǎn)向高位震蕩。
鋁
隔夜晚間LME鋁小幅上漲,最高漲至2496.3美元,最終收于2494.8美元,較上個交易日上漲28.8美元,持倉增加了2042手。國內(nèi)周四,滬鋁主力1103合約高開高走,開盤于16870元,隨后震蕩上行,最高走至17000元,午后高位盤整,尾盤收于16950元,小幅上漲了120元;持倉小幅減少,達(dá)到84028手。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面,據(jù)上海有色網(wǎng)報,Aoo 鋁(Al)成交范圍16620-16650元,上漲145元。國外市場上,LME鋁庫存增加925噸,總庫存為4274875噸,貼水報于10.5美元,小幅上升。在國家一系列穩(wěn)定物價措施下,2010年12月物價呈現(xiàn)整體小幅回落態(tài)勢。分析人士普遍預(yù)測,2010年12月份消費者物價指數(shù)漲幅在4.5%左右。而在基數(shù)和寒冷天氣的影響下,2011年1月份物價形勢不樂觀。商務(wù)部重點監(jiān)測的食用農(nóng)產(chǎn)品價格顯示,2010年12月前兩周小幅回落,第三周持平,第四周小幅上漲,國內(nèi)食用農(nóng)產(chǎn)品價格總體運行平穩(wěn)。
原油價格在90美元附近運震蕩運行,大部分受到其影響的市場不得不同樣維持震蕩行情,鋁市也并沒有例外。倫鋁在2500美元附近不斷徘徊,市場雖有突破新高的欲望,但似乎有所力不從心。從近期滬鋁走勢來看,還未出現(xiàn)大幅更隨外盤的欲望,市場信心并不見得有明顯提振。特別是現(xiàn)貨市場采購相對平靜,并未見大幅提升跡象,對于鋁價的推升難以形成大幅動力。技術(shù)上,滬鋁延5日均線上行,均線向上運行,短期有望繼續(xù)震蕩上行,關(guān)注美元指數(shù)以及資金動向,建議投資者逢低吸納或者觀望。
鋅
隔夜晚間LME鋅震蕩走高,開盤于2459美元,尾盤收于2464.8美元,漲幅為0.58%,持倉略微上升,達(dá)到23.8萬手;成交量大幅縮減,達(dá)到60771手。國內(nèi)周四,滬鋅主力1104合約小幅上漲,高開于19705元,隨后震蕩上行,最高走至20000元,最終收于19840元,較上個交易上漲275元,成交量為57.5萬手,有所放大;持倉增加了17902手。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面,據(jù)上海有色網(wǎng)報,0# 鋅成交范圍18650-18750元,上漲200元。國外市場上,LME鋅庫存為701125噸,減少200噸,貼水報于7.5美元,小幅下跌。世界銀行日前宣布,將于本月14日在香港發(fā)行人民幣債券,這是世界銀行首次發(fā)行人民幣債券,也是2011年香港資本市場發(fā)行的第一只人民幣債券。根據(jù)世界銀行公告,本次發(fā)行的人民幣債券總額為5億元人民幣,2年定期,償還日期為2013年1月14日,票面利率0.95%,每半年付息一次。
近期美國數(shù)據(jù)顯得頗為良好,導(dǎo)致美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng),但商品市場表現(xiàn)也格外堅持。也正如昨日筆者所言,由于資金面大幅進(jìn)場鋅市,鋅價受到美元利空的效用有限,短期鋅價與美元走勢的相關(guān)性有可能所減弱。目前來看,鋅市持倉依然處于大幅增加局面,主力看漲欲望相當(dāng)強(qiáng)烈,后期有望突破前期缺口壓力。技術(shù)上,滬鋅在5均線附近運行,均線有所橫向運行,還是有望在春節(jié)前期挑戰(zhàn)去年高點,多頭思路不變,建議投資者謹(jǐn)慎進(jìn)場追漲或者觀望。