短期頭部仍未確認(rèn)
【銅】 上一交易日,滬銅日間受外盤大幅回調(diào)影響而出現(xiàn)低開,盤中繼續(xù)受到股市及系統(tǒng)性風(fēng)險的打壓而維持在低位震蕩,市場觀望情緒加重。主力 1108 合約最終收盤于 67660 元/噸,下跌 1.11%。LME 倫銅 3 月合約昨日晚間則繼續(xù)受到系統(tǒng)性風(fēng)險的波折而出現(xiàn)大幅波動,并總體呈現(xiàn)觸底反彈的格局,昨日收盤價為 9035 美元,下跌 0.26%。SMM1#銅現(xiàn)貨市場價格上一交易日也與期貨價格一樣表現(xiàn)出一定幅度的下跌,價格區(qū)間為 68650-68900 元/噸,均價較前一交易下跌 650 元。 市場依舊受到短期內(nèi)我們前面提到的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、希臘債務(wù)問題及美國債務(wù)赤字的上限等三大問題的影響。昨日,從總體的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,總體符合走弱預(yù)期,除非農(nóng)勞動力終值出現(xiàn)上漲外,其余失業(yè)率及工業(yè)訂單都指向偏空。不過好在回落并未大幅超出預(yù)期,因此可以看出經(jīng)濟(jì)的回調(diào)依然被市場投資者所接受,對于價格的打壓影響也相對較小。此外,希臘債務(wù)再援助基本確認(rèn)的消息也利好的市場。最后,從銅價自身而言,在回落預(yù)期及人民幣升值預(yù)期的影響下導(dǎo)致的進(jìn)口數(shù)據(jù)減少對于中期銅價的支撐正逐步顯露。綜合來看,短期下跌頭部仍未被確認(rèn),市場后期仍極有可能處于震蕩反彈中。 從技術(shù)面來看,短期溫和回升至了前期反彈的上方并跳空突破 20 日均線,但 LME 銅價方面則未給出確認(rèn)。此外,前期 69000 元的阻力位平臺及上方的 40 日均線仍將形成較大的阻力。因此,預(yù)計銅價將在此短期高位出現(xiàn)反復(fù),并且不排除繼續(xù)大跌的可能。
【鋁】 隔夜晚間 LME 鋁價則繼續(xù)受前日大跌影響而出現(xiàn)回落,前日收盤價為 2623 美元,較上個交易日下跌 0.49%。國內(nèi)上一交易日,滬鋁主力 1107 合約日間價格則相對強(qiáng)勢表現(xiàn)為低開高走。 尾盤最終收于 16800 元,較前日均價上漲0.06%,持倉因換月需求維持在 59284 手。國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面,據(jù)上海有色網(wǎng)報,Aoo 鋁(Al)成交范圍 16730-16760 元,較前日下跌10 元。 基本面方面,上期所鋁庫存上周出現(xiàn)大幅回落,庫存小幅減少 23448噸,總量為 333198 噸。預(yù)計可能是前月合約交割后部分庫存被提走。此外,隨著國內(nèi)夏季高溫的提早來臨及煤炭供給的壓力存在,預(yù)期鋁價仍然將可能受到電力供應(yīng)壓力而出現(xiàn)一定溢價。此外,從 6 月 1 日起全國部分省市上調(diào)工業(yè)電價也使得鋁制造成本大幅上升,可見今年電荒仍然問題嚴(yán)峻。當(dāng)然從盤面中也不難看出,部分重點賣出套保企業(yè)已出現(xiàn)平倉動作。不過總體來看,庫存的大量積累仍然可能消除短線的炒作上升動力。 從技術(shù)方面來看,由于全球系統(tǒng)性風(fēng)險的影響,因此使得鋁價在短期內(nèi)將面臨較大的回調(diào)壓力,且在均線方面逐步呈現(xiàn)出空頭平排列的形狀,這使得大幅回落的風(fēng)險開始隱現(xiàn),不過由于下方 16000 元平臺支撐位仍然健在,因此只要局面不進(jìn)入恐慌,那么國內(nèi)鋁價下跌空間其實不大。