中國銀監(jiān)會昨天公布的《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《外資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，鼓勵外資入股股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行，同時明確境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的資格、條件，以及商業(yè)銀行合并、收購的規(guī)則。由此，定下了各路資本博弈銀行業(yè)的格局。

　　分析人士認(rèn)為，從《辦法》中非銀行金融機(jī)構(gòu)可發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行，商業(yè)銀行可收購地方性信托投資公司等規(guī)定來看，監(jiān)管部門已經(jīng)在為金融業(yè)綜合經(jīng)營創(chuàng)造條件。金融“混業(yè)”時代即將來臨。

　　鼓勵有實(shí)力的外資金融機(jī)構(gòu)參與

　　除了明確戰(zhàn)略投資者定義，《辦法》規(guī)定境外金融機(jī)構(gòu)以及其關(guān)聯(lián)方入股中資銀行的持股比例將合并計算；外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立獨(dú)資和合資銀行、財務(wù)公司，外方最大股東必須是商業(yè)銀行，且資本充足率不低于8％。

　　《辦法》要求，設(shè)立股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)至少要符合七方面條件，其中就包括“發(fā)起人股東中應(yīng)當(dāng)包括合格的境外戰(zhàn)略投資者”。境外金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者入股股份制商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵循“長期持股、優(yōu)化治理、業(yè)務(wù)合作、競爭回避”的原則。

　　作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者，境外金融機(jī)構(gòu)須符合諸多條件，包括:最近1年年末總資產(chǎn)原則上不少于100億美元；銀監(jiān)會認(rèn)可的國際評級機(jī)構(gòu)最近2年對其長期信用評級為良好；最近2個會計年度連續(xù)盈利；商業(yè)銀行資本充足率應(yīng)達(dá)到其注冊地銀行業(yè)資本充足率平均水平且不低于8％；非銀行金融機(jī)構(gòu)資本總額不低于加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的10％。銀監(jiān)會同時指出，這些條件并非一成不變，可根據(jù)金融業(yè)風(fēng)險狀況和監(jiān)管需要加以調(diào)整。

　　《辦法》延續(xù)了區(qū)分中資銀行和外資銀行的股權(quán)分水嶺，即單個境外金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者向單個中資商業(yè)銀行投資入股比例不得超過20％，多個境外金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者投資入股比例合計不得超過25％。

　　但在計算入股比例上，有一個值得關(guān)注的變化，那就是境外金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)方的持股比例應(yīng)當(dāng)與境外金融機(jī)構(gòu)合并計算。分析人士舉例指出，這意味著匯豐銀行入股上海銀行的比例與恒生銀行入股興業(yè)銀行的比例將合并計算，因?yàn)閰R豐銀行是恒生銀行的母公司。在中國社會科學(xué)院金融研究所專家殷劍峰看來，這將有利于控制外資入股中資金融機(jī)構(gòu)的速度和規(guī)模，防止單一外資金融機(jī)構(gòu)利用其金融控股集團(tuán)的架構(gòu)，通過不同子公司入股中資銀行，造成風(fēng)險積聚。

　　拒絕主業(yè)不突出的中資機(jī)構(gòu)介入

　　根據(jù)《辦法》，符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)可以作為股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的發(fā)起人。

　　境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，應(yīng)符合以下條件:商業(yè)銀行的資本充足率不低于8％，非銀行金融機(jī)構(gòu)資本總額不低于加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的10％；最近3個會計年度連續(xù)盈利，等等。

　　而境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)要作為股份制商業(yè)銀行的發(fā)起人，門檻也不低。而且，有下列情形之一的企業(yè)將被拒之門外，包括公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制存在明顯缺陷；關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常；核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多；現(xiàn)金流量波動受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大；資產(chǎn)負(fù)債率、財務(wù)杠桿率高于行業(yè)平均水平。

　　銀行業(yè)并購有規(guī)可循

　　《辦法》對中資商業(yè)銀行收購其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的合并，以及并購境外金融機(jī)構(gòu)有關(guān)事宜作了具體規(guī)定。

　　股份制商業(yè)銀行原則上只能在被收購中小金融機(jī)構(gòu)所在的地級市范圍內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；收購對象為地方性信托投資公司的，其資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)當(dāng)較好、規(guī)模較??；收購城市信用合作社的，應(yīng)當(dāng)在同當(dāng)?shù)卣灦ǖ膮f(xié)議中明確，收購資金只能用于清償被收購城市信用社的債務(wù)。

記者王妮娜 中國證券報