巴西淡水河谷公司于今年1月中下旬暗示，該公司或?qū)⒔邮芙衲觇F礦石合約價格下調(diào)10％。目前，寶鋼股份和中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會正代表中國鋼鐵企業(yè)同主要采礦企業(yè)就鐵礦石年度合約價格進行談判。據(jù)了解，在2009年價格水平和定價方式上，中國鋼鐵企業(yè)與包括淡水河谷在內(nèi)的世界三大鐵礦石開采企業(yè)仍存在意見分歧。
　　
　　鐵礦石市場風起云涌
　　2008年第三季度至今，鐵礦石市場風起云涌。
　　2008年8月下旬，鐵礦石市場價格開始下跌，9、10月份加速下跌，國產(chǎn)鐵礦石市場價格低于長單協(xié)議礦價格。
　　9月份，巴西淡水河谷單方面要求出口亞洲的長單協(xié)議礦漲價，同期中國鋼鐵協(xié)會表示國內(nèi)鋼鐵企業(yè)要求巴西淡水河谷下調(diào)鐵礦石協(xié)議價格。
　　到了第四季度，國際鋼鐵企業(yè)紛紛宣布減產(chǎn)，且減產(chǎn)幅度較大，鐵礦石市場需求面臨壓力。
　　2008年12月17日，中國啟動了2009年國際鐵礦石談判，中國鋼鐵公司要求從今年1月1日起提前進入下一個合同年。
　　2009年1月初，中國鋼鐵企業(yè)要求2009年國際鐵礦石長單價格下降約40％，談判處于僵持狀態(tài)。
　　2009年1月中旬，日本鋼鐵企業(yè)與三大礦企啟動2009年鐵礦石價格談判。
　　2009年1月下旬，鐵礦石談判第二輪啟動。
　　在鋼價、礦石價格大幅下跌，國內(nèi)外需求低迷，鋼鐵行業(yè)景氣程度異常脆弱的情況下，2009年國際鐵礦石價格的談判結(jié)果顯得尤其重要。業(yè)內(nèi)人士認為，供需情況是決定鐵礦石價格走勢的根本因素，而國內(nèi)外價差則為鐵礦石價格談判的重要參考依據(jù)。此外，國際鐵礦石談判也受到談判水平、匯率等因素的影響。
　　
　　市場需求依然低迷
　　從2008年下半年至今的情況來看，國際鐵礦石市場寡頭壟斷的現(xiàn)狀依舊，但下游需求的低迷使得礦石生產(chǎn)商的強勢地位受到了不小的撼動。2008年8月份以來，鐵礦石價格經(jīng)歷了大幅的下跌。截至2009年1月16日，河北鐵精粉（66％）和遼寧鐵精粉（66％）價格分別為850元/噸、690元/噸，分別較2008年8月中旬下跌47％和52％；印度市場鐵礦石（63.5％）期貨CIF和FOB參考價分別為81美元/噸、69美元/噸，較2008年8月中旬分別下跌57％、52％。
　　其實，下游需求的低迷是鐵礦石價格爆跌的根源所在。2008年第四季度，受到經(jīng)濟不景氣的影響，發(fā)生了全球范圍內(nèi)的鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)潮，且減產(chǎn)幅度頗大，生鐵產(chǎn)量迅速下降。2008年9～11月，全球生鐵產(chǎn)量同比分別下降3.00％、13.46％和18.07％。其中，中國生鐵產(chǎn)量分別同比下降4.97％、16.43％和16.01％，歐盟生鐵產(chǎn)量分別同比下降0.49％、7.20％和24.80％，美國生鐵產(chǎn)量分別同比下降3.62％、27.22％和25.14％。
　　隨著鋼鐵廠商的減產(chǎn)，2008年8～10月中國主要港口鐵礦石庫存大幅上升，庫存量一度超過7400萬噸。隨著2008年12月鋼價上升以及鋼鐵企業(yè)鋼材庫存清理獲得成效，鋼鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)的沖動較強，港口鐵礦石庫存逐漸下降。截至2008年12月底，港口鐵礦石庫存已下降至5990萬噸，但仍處于較高水平。
　　業(yè)內(nèi)人士認為，隨著鋼鐵企業(yè)逐漸復(fù)產(chǎn)，預(yù)計后續(xù)生鐵產(chǎn)量將出現(xiàn)環(huán)比上升，但短期內(nèi)下游需求低迷，鐵礦石供大于求的局面難以扭轉(zhuǎn)，鐵礦石價格的反彈比較有限。
　　2008年底以來，我國陸續(xù)出臺了拉動內(nèi)需的政策，大多集中于鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，政策的推出有利于鋼材產(chǎn)品尤其是建筑鋼材需求的恢復(fù)。但也有觀點認為，拉動內(nèi)需的政策作用比較有限，目前看來2009年上半年國內(nèi)鋼材需求的恢復(fù)依然沒有太多的起色。
　　
　　內(nèi)外礦石價差空間縮小
　　由于進口鐵礦石需要一個辦理各種手續(xù)和運輸?shù)倪^程，大體需要2個月的時間。如果將河北鐵精粉的價格與進口礦的到岸價比較，河北價格具有比較明顯的領(lǐng)先性。作為基本同質(zhì)的商品，鐵礦石國內(nèi)外價差就成為鐵礦石價格談判的重要參考依據(jù)。
　　隨著鐵礦石市場價的大幅下跌，進口礦石到岸價已高于國內(nèi)鐵礦石市場價。以河北鐵精粉（66％）為例，2008年10、11月均價分別較進口澳大利亞鐵礦石到岸均價低19.51美元/噸、19.31美元/噸，分別較進口巴西鐵礦石到岸均價低50.89美元/噸、55.42美元/噸（以上均價均不含稅）。
　　考慮到2個月左右的辦理各種手續(xù)和運輸時間，將河北鐵礦石價格與提前2個月的進口鐵礦石到岸價比較，2008年10、11月，河北鐵礦石均價分別較進口澳大利亞鐵礦石到岸均價低13.96美元/噸、20.80美元/噸，分別較進口巴西鐵礦石到岸均價低46.97美元/噸、49.15美元/噸（以上均價均不含稅）。考慮到2008年12月以來國內(nèi)鐵礦石市場價格的上漲，以及2008年10月份以來鐵礦石海運費的持續(xù)下跌，價差空間在12月以及2009年1、2月有望縮小。
　　另外，匯率的變化也是需要關(guān)注的。2008年美元兌澳大利亞元年均升值0.86％，美元兌巴西雷亞爾年均貶值5.18％。而2008年12月31日，美元兌澳大利亞元和美元兌巴雷亞爾較2007年12月31日分別升值24.55％和30.03％。澳大利亞元和巴西雷亞爾兌美元的貶值，也是促使鐵礦石裝運港船上交貨（FOB）價格下降的原因之一。

　　降價幅度可能在20％左右
　　在目前下游需求低迷的情況下，2009年鐵礦石進口方獲得了較以往更多的主動權(quán)，但鐵礦石廠商的寡頭壟斷地位在談判中的影響力不可忽視。
　　由于在2008年的鐵礦石談判中，原有的談判機制被打破，澳大利亞鐵礦石與巴西鐵礦石價格上漲幅度不同，業(yè)內(nèi)認為這樣的情況在2009年繼續(xù)發(fā)生的可能性比較大，即2009年很可能產(chǎn)生澳大利亞礦石和巴西礦石價格出現(xiàn)不同降幅的現(xiàn)象。
　　考慮到匯率因素、下游需求低迷，以及鐵礦石資產(chǎn)專用性和鐵礦石廠商對出口業(yè)務(wù)的倚賴程度，業(yè)內(nèi)預(yù)計2009年鐵礦石價格下降20％～30％的可能性較大。如果按66％的澳大利亞哈默斯利公司（Hamersley）粉礦計算，20％的降幅為19.24美元/噸；按照美元兌人民幣6.8的匯率計算，合人民幣130.83元；按1噸生鐵需1.6噸鐵礦石估算，每噸生鐵成本下降209.33元。綜合考慮國內(nèi)外礦石價差情況以及下游需求狀況，預(yù)計2009年國際鐵礦石談判價格下降20％左右。
　　國際鐵礦石談判價格的預(yù)期下降，對以進口長單協(xié)議礦為主的大型鋼企來說能有效降低成本。而對于擁有長單協(xié)議礦比重較高的大型鋼企來說，相當于目前仍擁有一段較長時間的高價鐵礦石庫存，這種現(xiàn)象有望在2009年第二季度得到改善。
　　
　　價格談判機制博弈在繼續(xù)
　　從鐵礦石原礦產(chǎn)量上來看，目前國際鐵礦石市場是四分天下，澳大利亞、巴西、印度和中國四個產(chǎn)地的鐵礦石產(chǎn)量占全球比重約70％。由于中國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國，在國際鐵礦石貿(mào)易中是全球最大的鐵礦石進口國。
　　2006年，澳大利亞、巴西、印度和中國鐵礦石原礦產(chǎn)量分別占全球比重的19％、20％、11％和19％，澳大利亞、巴西、印度鐵礦石出口量占全球礦石出口貿(mào)易比重的32％、31％和11％。鐵礦石的國際寡頭壟斷現(xiàn)象，為鐵礦石廠商帶來較強的市場控制力，在一定程度上影響談判價格的變動幅度。在過去幾年的國際鐵礦石價格談判中，鐵礦石產(chǎn)商一直處于相對強勢的位置。
　　到2008年，中國鋼鐵企業(yè)已參加5次鐵礦石談判，從2005年開始鐵礦石價格一直上漲。2007年之前，澳大利亞與巴西礦石價格的漲幅是一致的，但2008年澳大利亞和巴西粉礦的價格漲幅分別為79.88％和65％。這也意味著，歷年來的談判定價機制正面臨著重大的改革，在談判過程中將較以往更多考慮海運費的波動等因素。業(yè)內(nèi)人士認為，新定價機制的形成將會是一個漫長的過程，而海運費的巨幅波動將加大談判雙方的談判成本，這也給2009年國際鐵礦石談判增加了難度。
　　受到資源分布限制以及各國不同的工業(yè)發(fā)展水平的影響，寡頭壟斷的國際鐵礦石市場格局在短期內(nèi)難以改變，鐵礦石廠商較強的市場控制力仍不可忽視，這在一定程度上影響了談判價格的變動幅度。
　　同樣不能忽視的是，鐵礦石生產(chǎn)商對出口業(yè)務(wù)的依賴性，2006年澳大利亞和巴西鐵礦石凈出口量占產(chǎn)量比重分別為89.1％、77.4％。鐵礦石生產(chǎn)商追求利潤的最大化，需要在下游需求與鐵礦石價格之間尋找最佳平衡點。此外，鐵礦石產(chǎn)品的資產(chǎn)專用性使得談判雙方不敢輕易去破壞長期的合作關(guān)系，鐵礦石價格談判成為雙方的一年一度的博弈，這種博弈在未來還將繼續(xù)存在。