美國流行的主要投資工具
股票:最流行的投資工具
在美國,股票是除了短期投資工具之外最流行的投資工具。代表了對該公司的擁有權(quán)。在目前美國股市,75%參與者為主體機(jī)構(gòu),散戶不超過20%。普通百姓大多數(shù)通過退休金間接投資股市。美國最大的交易所是紐約證券交易所,簡稱nyse,是世界上最大的證券交易所,有大約2800家公司在此上市,全球市值15萬億美元。最大的網(wǎng)絡(luò)交易市場納斯達(dá)克(nasdaq)是美國第二大股票市場。在納斯達(dá)克掛牌上市的公司以高科技公司為主,這些大公司包括微軟、英特爾、戴爾和思科等等。
固定收益證券:富人最基本的投資工具
美國金融市場里的固定收益證券是指那些提供固定回報的投資工具,如債券,優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債等等。最為典型的是由政府或大公司所發(fā)的債券,一般是年限在20到40年長期債券。債券持有人有權(quán)得到固定的利息。美國的固定債券市場比股票市場大三倍,是美國富人們最基本的投資工具,如比爾·蓋茨幾乎所有的錢都投資在各種固定收益證券上。
短期投資工具:
最穩(wěn)定的市場最大的投資產(chǎn)品
美國金融市場上的短期投資工具是指各種時效在一年之內(nèi)的投資工具,如各銀行的存款賬戶和一年內(nèi)的定期存款、美國財政部發(fā)行的短期公債、各公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù),貨幣市場基金等等。一般來說,這些投資工具幾乎不存在任何風(fēng)險,可用來暫存那些暫時不用的資金;對保守的或僅以保值為目的的投資者來說更為合適。短期投資工具具有很強(qiáng)的流動性,當(dāng)然,它們的回報率是在所有的投資工具中最低的。
共同基金:
普通投資者參與股市的工具
又稱為單位信托基金,在國內(nèi),一般稱為投資基金或證券投資基金,不過它們和共同基金其實是有很大差別的。共同基金是由基金經(jīng)理管理的,向社會投資者公開募集資金以投資于證券市場的營利性的基金。共同基金持有一籃子證券(股票、債券或其它衍生工具)以獲得利息、股息或資本利得。共同基金通過投資獲得的利潤由投資者和基金經(jīng)理分享。由于共同基金吸納的是公眾的資金,政府一般都對其實施比較嚴(yán)厲的管制,其組建、信息披露、交易次數(shù)、資金結(jié)構(gòu)變化和解散都受到法律法規(guī)限制。目前在美國有8000左右各類基金,管理的資產(chǎn)比較難統(tǒng)計出確切的數(shù)字,估計在5兆到10兆美元之間,管理的資產(chǎn)由各類證券構(gòu)成。
衍生證券:
專業(yè)投資者的大博弈
衍生證券顧名思義就是由普通證券衍生出來的,是一種既非債券也非股票的證券。它們的價值是由其被衍生的證券而確定的。購買了衍生證券便表明你擁有了對指定證券具有某種權(quán)利。衍生證券有明顯的杠桿作用,可以“以小博大”。但“成也蕭何,敗也蕭何”,因其風(fēng)險極大,普通投資者不宜介入。而對專業(yè)投資者,如大投行、基金公司,特別是在對沖基金里,衍生證券是他們分散風(fēng)險的利器。而風(fēng)險管理就是以各種衍生來做模型,以達(dá)到在“一籃子”投資里分擔(dān)、甚至避免風(fēng)險的目的。
在美國還有其他的投資工具,如房地產(chǎn),鉆石、郵票、藝術(shù)品及古董,有稅收優(yōu)惠的投資,因為在美國,富人每年要交納高至39.6%的所得稅,這些投資方式可以讓他們合法地延遲繳稅,如401k,ira等。
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