過去到銀行買理財產品，客戶可以各取所需，任意選購，但自銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》頒布以來，要求銀行在“在提供財務規(guī)劃、投資顧問、推介投資產品服務時，應首先調查了解客戶的財務狀況、投資經(jīng)驗、投資目的，以及對相關風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產品，并將有關評估意見告知客戶，雙方簽字。”

    客戶購買理財產品要先做風險測試，將有效的避免部分銀行從業(yè)人員為銷售特定銀行產品或銀行代理產品對客戶進行錯誤銷售和不當銷售現(xiàn)象。

    銀監(jiān)會制定該項規(guī)定，根本出發(fā)點是為了更好的保護廣大投資者的權益。仔細研究外資銀行的理財業(yè)務從業(yè)經(jīng)驗，可以看到外資銀行在這方面已做得相當?shù)囊?guī)范和成熟。比如花旗銀行，專門制定了合規(guī)標準。合規(guī)意為在整個投資產品業(yè)務中，必須遵循“基于需求”的銷售準則，該準則主要為兩個方面：一是了解你的客戶（KYC）??識別并理解客戶的需求；二是教導客戶??確認客戶對投資產品的充分理解?；ㄆ煦y行嚴格規(guī)定未經(jīng)客戶風險承受能力分析測試不得推薦銷售投資產品，即使為此失去客戶。

    理論依據(jù)？人的投資行為大部分由心理因素主導

    要求客戶在決定一項風險投資尤其是高風險投資前，配合銀行做風險屬性分析方面的壓力測試從心理經(jīng)濟學角度分析，是因為心理經(jīng)濟學認為人的心理感情在大多數(shù)時間里代替理智主導人的經(jīng)濟行為，從眾和恐懼是產生買漲不買跌現(xiàn)象的根本原因。

    在生活中常會有這樣的現(xiàn)象：價格上漲即便達到瘋狂的程度，投資者照樣趨之若鶩，根本不理會價格已遠遠超出商品本身的價值；反之，當價格一跌再跌，但依然無人問津。比如目前中國的股票。因此“克服投資過程中的心理障礙，選擇適合自身心理承受力的對象和投資方式”，就是心理經(jīng)濟學倡導的理念。

    而將心理經(jīng)濟學的理念引入理財規(guī)劃之中，則更體現(xiàn)了理財設計的個性化。在投資理財活動中，根據(jù)個人的條件與個性，他面對風險表現(xiàn)出來的態(tài)度基本有三種：激進型、穩(wěn)健型、保守型。激進型的人愿意接受高風險以追求高利潤；穩(wěn)健型的人愿意承擔部分風險，志在謀取高于市場平均水平的獲利；保守型的人則為了安全或獲取眼前的利益，寧愿放棄可能高于一般水平的收益，只求保本保息。

    風險承受能力和態(tài)度分析缺一不可

    風險屬性分析測試主要包含兩個方面，一是測評其風險承受能力，這是一個客觀的因素。如根據(jù)年齡和家庭供養(yǎng)人數(shù)的情況，來判斷其家庭或個人處于生命周期的哪個階段，因為不同的生命周期階段承受風險的能力是不一樣的，有老有小的家庭一般來講比單身的個體承受風險的能力要弱一些；從其置產情況來分析，投資不動產、有自有房產、自有房產但有少量按揭、按揭成數(shù)較高、無自宅這幾類客戶的風險承受能力也是有區(qū)別的（作者聲明：和訊獨家稿件，謝絕任何媒體轉載），因為家庭有負債意味著每月要有固定的現(xiàn)金流支出，投資不能影響到債務的償還；是否有風險投資經(jīng)驗、風險投資資產的的最大比重在哪類資產上這幾項歷史記錄也在一定程度上可以反映個體的風險承受能力；另外，還可以從職業(yè)的穩(wěn)定性上來體現(xiàn)，一般來講，公務員、事業(yè)單位編制的從業(yè)者要比自營事業(yè)或自由職業(yè)者的風險承受能力要強很多，因為擁有穩(wěn)定的職業(yè)意味著有穩(wěn)定的現(xiàn)金收入流，投資失敗還不至于對個體和家庭帶來滅頂之災。

    其二就是風險承受態(tài)度，這是從主觀上來測評，即個人或家庭心理上能承受多大的風險或損失。如最大的可忍受投資虧損比例的大??；投資目標是旨在長期利得還是獲取短期差價，抑或是保本保息？如投資資產虧損15%以上，選擇的避險動作又如何？是加碼攤平還是等待反彈，或是賣掉止損？投資虧損對本人的心理和日常生活會有怎樣的影響？是夜不能寐或是基本無影響？還是有所波動但還能接受呢？等等。

    風險屬性的分析須同時結合以上兩個方面。如果家庭有能力承受風險，但心理承受能力不夠，則可能給家庭或個人造成一種心理上的傷害，這對投資理財是極為有害的。如一個保守型的百萬富翁，對他而言，投資失利就算只損失3%的資產，也會令他郁郁寡歡，給生活造成不利影響；如果心理承受態(tài)度是夠的，但家庭無此實力承擔此種風險，這也會給家庭造成一種負擔，同樣有悖投資理財?shù)淖谥肌?br />
    因此，假設兩個人分別是激進型和保守型的投資者，即使收入、支出和資產等情況完全相同，理財計劃也應完全不同。不同類型的投資者其投資于高低風險品種的資產比例因有很大的區(qū)別。

激進保守各取所需

    因此，我們每一位風險投資者都應該樹立這樣的風險管理理念：決定一項投資前先進行風險屬性方面的測試，客觀了解自己的風險偏好后，再來進行理財規(guī)劃或投資品種選擇，幫助自己控制風險減少損失。如知道自己屬于保守型的人，把股票投資比例控制在資產的10％以下，即使遇上如今4年的熊市，10%部分虧去一半，畢竟所有資產還剩下95%，尚不至于影響家庭正常的生活。

    另外，還可以幫助投資者樹立理性的投資態(tài)度，不受周圍的氣氛影響。如知道自己屬于保守型投資者，在高風險產品的投資中，不但可以嚴格控制投資比例，還可以通過事先建立獲利停損點，小富即安、微損即止。因此，每一位風險投資者千萬不要為了怕麻煩或嫌銀行多此一舉，或僅從保護個人隱私角度出發(fā)，對此類測試拒絕進行或敷衍了事。

    雖然以上我們所作的分類可能還不是很完善，測評指標也不是很多，測試結果未必非常的準確。但是，我們提出這些分類，更希望是能提供給每一位風險投資者一個參考坐標，建立起一種正確的投資習慣，希望每一位客戶能夠更好得做到“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，實現(xiàn)對家庭資產的合理配置。