電站設(shè)備主要包括電力鍋爐、汽輪機(jī)、水輪機(jī)和發(fā)電機(jī)組等發(fā)電設(shè)備，以及制冷空調(diào)等輔助設(shè)備。電站設(shè)備行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，為國家的基礎(chǔ)能源———電力行業(yè)服務(wù)。其主要功能是將火力熱能、水力勢(shì)能、核能、風(fēng)能等初級(jí)能源轉(zhuǎn)化為使用方便的電能。

    電力改革促進(jìn)行業(yè)發(fā)展

 　　電力體制改革后新成立的五大發(fā)電集團(tuán)，在發(fā)電市場(chǎng)上打破了以前的壟斷局面，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。為了搶占市場(chǎng)份額各發(fā)電集團(tuán)紛紛“跑馬圈地”，加快電源建設(shè)，經(jīng)過連續(xù)大規(guī)模的開工和投產(chǎn)，電站設(shè)備制造業(yè)很快進(jìn)入發(fā)展的快車道。

 　　從我國新增裝機(jī)容量來分析，2001年是新增裝機(jī)容量的一個(gè)低潮期，在2003年開始進(jìn)入復(fù)蘇期，未來幾年將高速增長，2007年后增長速度逐漸減慢。 

 　　電力體制改革有利于電站設(shè)備制造業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，電站設(shè)備的市場(chǎng)需求從以前的單一主體變成多元主體。眾多的投資主體為爭(zhēng)奪市場(chǎng)而角逐，帶來的是巨額的資本和激烈的競(jìng)爭(zhēng)，給電站設(shè)備行業(yè)帶來難得的機(jī)遇。

   　調(diào)控政策利于穩(wěn)定發(fā)展
   　

   　目前電源建設(shè)一哄而起，集中布局、集中投產(chǎn)、集中采購設(shè)備給電站設(shè)備行業(yè)帶來巨額的定單，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)的現(xiàn)有生產(chǎn)能力（我國每年生產(chǎn)能力6000～7000萬千瓦），其中違規(guī)開工的電站項(xiàng)目總計(jì)達(dá)1.25 億千瓦。短期上導(dǎo)致電站設(shè)備企業(yè)效益高速增長，但是從長遠(yuǎn)來看，對(duì)行業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生不利的影響。
   

　　1月18日國家環(huán)?？偩止剂艘环莪h(huán)保違規(guī)項(xiàng)目名單，對(duì)這些項(xiàng)目要求停建。3 月1 日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于堅(jiān)決制止電站項(xiàng)目無序建設(shè)的意見》，要求設(shè)備制造企業(yè)不得向違規(guī)在建電站項(xiàng)目供應(yīng)設(shè)備。國家采用不同的政策區(qū)別對(duì)待。對(duì)已按原程序經(jīng)國家批準(zhǔn)項(xiàng)目建議書，但未批準(zhǔn)可行性研究報(bào)告或未完成核準(zhǔn)程序的違規(guī)項(xiàng)目(約3000 萬千瓦)，整改并核準(zhǔn)后允許開工建設(shè)，納入2005年的建設(shè)規(guī)模；未按國家規(guī)定程序?qū)徟蚝藴?zhǔn)的項(xiàng)目，對(duì)經(jīng)專家評(píng)議，基本符合規(guī)劃布局和產(chǎn)業(yè)政策要求的項(xiàng)目(約4500 萬千瓦)，分年度辦理核準(zhǔn)手續(xù)，納入當(dāng)年開工規(guī)模；其余項(xiàng)目（大約5000萬千瓦）停止建設(shè)。合理控制電源建設(shè)的布局及速度不但有利于電力工業(yè)的健康發(fā)展，而且有利于電站設(shè)備行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

 　　違規(guī)項(xiàng)目停止建設(shè)將給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)大型電站設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)影響較小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三大發(fā)電集團(tuán)訂單中不符合國家審批程序的大約5700萬千瓦，占50%左右，它們的訂單絕大部分是30萬千瓦以上的大機(jī)組，符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，撤消的可能性很小，大部分將延期交貨，反而可以緩解目前產(chǎn)能緊張的局面。另外，電站設(shè)備企業(yè)2003、2004年承接的定單遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前幾年。

 　　火電建設(shè)向大容量高參數(shù)邁進(jìn)

 　　我國的一次能源結(jié)構(gòu)決定了我國發(fā)電必然以煤電為主的基本格局，這是長期難以改變的。當(dāng)前，燃煤火力發(fā)電裝機(jī)容量占全國總裝機(jī)容量的74.5%，發(fā)電量占全國總發(fā)電量的80%以上。按照國家電力規(guī)劃，即使到2020年火電總裝機(jī)容量占全國總裝機(jī)容量的60%以上。

 　　我國的一次能源結(jié)構(gòu)決定了我國發(fā)電必然以煤電為主的基本格局，這是長期難以改變的。當(dāng)前，燃煤火力發(fā)電裝機(jī)容量占全國總裝機(jī)容量的74.5%，發(fā)電量占全國總發(fā)電量的80%以上。按照國家電力規(guī)劃，即使到2020年火電總裝機(jī)容量占全國總裝機(jī)容量的60%以上。

 　　單位發(fā)電量耗水量是發(fā)電生產(chǎn)水資源利用水平的重要指標(biāo)。燃煤發(fā)電需要大量的循環(huán)冷卻水、工業(yè)冷卻水和化學(xué)補(bǔ)充水，通常水冷機(jī)組每百萬千瓦的耗水量為1m3/s（國際先進(jìn)水平可降低至0.8m3/s以下），2002年火力發(fā)電單位發(fā)電量耗水量3.54千克每千瓦時(shí)?；痣姀S平均裝機(jī)耗水率比國際先進(jìn)水平高40～50%，相當(dāng)于一年多耗水15億立方米。因此，發(fā)展火力發(fā)電必須高度重視“節(jié)能、環(huán)保、節(jié)水”。
 

　　發(fā)電的供電煤耗是衡量電力行業(yè)能源效率和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行水平的重要指標(biāo)。自1980年到2003年，供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗由448克每千瓦時(shí)下降到381克每千瓦時(shí)；發(fā)電廠用電率由6.4%下降到6.1%；供電煤耗與世界先進(jìn)水平仍然相差約60克每千瓦時(shí)。

　　我國現(xiàn)有發(fā)電主導(dǎo)機(jī)組是亞臨界30、60萬千瓦機(jī)組，電廠效率偏低，供電煤耗偏高，水消耗大。通過技術(shù)進(jìn)步，不斷提高火電機(jī)組參數(shù)和容量等級(jí)，減少電力生產(chǎn)過程中自身能源消耗。今后火電建設(shè)的重點(diǎn)方向是采用超超臨界、超臨界壓力等高參數(shù)、大容量、高效率、高調(diào)節(jié)性火電機(jī)組。超超臨界發(fā)電技術(shù)是在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化火電結(jié)構(gòu)，使燃煤發(fā)電技術(shù)更上一個(gè)臺(tái)階的重要發(fā)展方向，在電廠效率、供電煤耗指標(biāo)上遠(yuǎn)優(yōu)于目前水平。

　　水電建設(shè)步伐加快

　　由于火電給環(huán)境帶來很大壓力，必須加大水電開發(fā)力度，火電、水電、核電都得到了不同程度的發(fā)展，并通過開發(fā)新能源和可再生能源，在滿足電力需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)盡可能減少石油、煤炭等不可再生能源的使用，充分發(fā)揮我國水能資源豐富的優(yōu)勢(shì)。

　　由于火電給環(huán)境帶來很大壓力，必須加大水電開發(fā)力度，火電、水電、核電都得到了不同程度的發(fā)展，并通過開發(fā)新能源和可再生能源，在滿足電力需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)盡可能減少石油、煤炭等不可再生能源的使用，充分發(fā)揮我國水能資源豐富的優(yōu)勢(shì)。

　　按照我國未來水電開發(fā)目標(biāo)，到2015年水電裝機(jī)容量要到達(dá)1.5億千瓦，占全國電力總裝機(jī)容量的比重由目前的24％提高到28％。在國家的“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略中，電力工業(yè)的首要任務(wù)是積極開發(fā)西部的水電資源，實(shí)現(xiàn)“西電東送”。水電建設(shè)將進(jìn)入長達(dá)10年的黃金發(fā)展期。重點(diǎn)發(fā)展50萬千瓦以上大型混流式水輪發(fā)電機(jī)組，30萬千瓦級(jí)抽水蓄能機(jī)組。

 　　以東方電機(jī)和哈爾濱動(dòng)力設(shè)備有限公司為主的水電龍頭企業(yè)，經(jīng)過三峽工程的洗禮，技術(shù)實(shí)力接近國際先進(jìn)水平，一定會(huì)從廣闊的水電建設(shè)中受益。

 　　2007年后市場(chǎng)需求分析 

 　　經(jīng)過最近幾年電源建設(shè)的大力發(fā)展，2007年預(yù)測(cè)我國的電力供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)一定程度的寬余，電源建設(shè)速度必然放緩。2007年底我國裝機(jī)容量將達(dá)到6.38億千瓦（2004年底4.4億千瓦，2005、2006、2007年新增裝機(jī)預(yù)測(cè)分別為0.68、0.70、0.60億千瓦），如果按照每年裝機(jī)增長6％的保守估計(jì)，每年新增裝機(jī)3800萬千瓦，接近2004年水平。

 　　經(jīng)過最近幾年電源建設(shè)的大力發(fā)展，2007年預(yù)測(cè)我國的電力供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)一定程度的寬余，電源建設(shè)速度必然放緩。2007年底我國裝機(jī)容量將達(dá)到6.38億千瓦（2004年底4.4億千瓦，2005、2006、2007年新增裝機(jī)預(yù)測(cè)分別為0.68、0.70、0.60億千瓦），如果按照每年裝機(jī)增長6％的保守估計(jì)，每年新增裝機(jī)3800萬千瓦，接近2004年水平。

　　 電力系統(tǒng)備用機(jī)組容量不足。電力系統(tǒng)在一般情況下需要有15%到20%的發(fā)電設(shè)備備用量。由于供需矛盾突出，目前無論是省級(jí)電網(wǎng)，還是區(qū)域電網(wǎng)，都缺少基本的發(fā)電設(shè)備備用容量。

 　　電源建設(shè)還面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整。我國小機(jī)組占很大的比例，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中很難立足。2002年全國6000千瓦及以上的火電機(jī)組4670臺(tái)，總?cè)萘繛?5665萬千瓦，平均機(jī)組容量為5.34萬千瓦，30萬千瓦及以上機(jī)組占總?cè)萘?1.7%。發(fā)電設(shè)備技術(shù)參數(shù)相對(duì)落后，高效率的超臨界機(jī)組只有12臺(tái)608萬千瓦，只占火電總裝機(jī)容量的2.4%，而美國、日本、俄羅斯已占50%以上。由于最近的電力緊張，關(guān)閉小火電廠的政策暫時(shí)停止執(zhí)行，一旦電力供應(yīng)出現(xiàn)寬余，國家會(huì)繼續(xù)淘汰小火電。

 　　我國人均用電量明顯不足，發(fā)展?jié)摿薮?。我國人均用電量為世界平均水平?/3左右，僅僅只有發(fā)達(dá)國家的1/6～1/10。農(nóng)村對(duì)電力的消耗仍然處在很低的水平，隨著農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)民市民化和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化步伐的加快，農(nóng)村能源消耗將呈幾何級(jí)上臺(tái)階的勢(shì)頭，我國的發(fā)電量將繼續(xù)保持快速增長趨勢(shì)。

 　　裝機(jī)容量的增長并不等同于發(fā)電量的同比增長。火電機(jī)組的高速增長導(dǎo)致電煤供應(yīng)緊張，鐵路運(yùn)力不足的矛盾也日漸顯露，市場(chǎng)煤和計(jì)劃電都給發(fā)電企業(yè)帶來很大的壓力，火電機(jī)組并不能保證滿負(fù)荷運(yùn)作，利用小時(shí)將逐步降低。水電機(jī)組受氣候影響很大，在枯水期機(jī)組利用率不到50％。

 　　經(jīng)過全國大缺電的沖擊，我們認(rèn)為管理層在電力建設(shè)上的規(guī)劃將會(huì)更理性，不應(yīng)該再出現(xiàn)“三年不上火電”的政策。以后即使電力出現(xiàn)寬余，還應(yīng)該保證合理的備用電源，電源建設(shè)還將保持一定的規(guī)模。

    　原材料價(jià)格波動(dòng)影響深遠(yuǎn)

　　鋼鐵和銅等有色金屬是電站設(shè)備的主要原材料，2004年以來鍋爐用特厚板、中厚板、電機(jī)用硅鋼片鋼鐵價(jià)格上漲對(duì)電站設(shè)備企業(yè)帶來很大的成本壓力，原材料價(jià)格的波動(dòng)直接影響電站設(shè)備企業(yè)最終的利潤率。

 　　由于電站設(shè)備訂單大部分采用閉口合同，并且建設(shè)周期較長，一般火電機(jī)組1～2年，水電機(jī)組長達(dá)3～5年。因此，上游相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)行業(yè)利潤有深遠(yuǎn)影響。

 　　鍋爐、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)等電站設(shè)備相關(guān)原材料2004底～2005年一直在高位運(yùn)行，2004年底訂單價(jià)格上漲消化部分原材料上漲，2005年預(yù)測(cè)原材料上漲幅度不大，毛利率將小幅下降。
 

  　面臨跨國公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)
  

　　國內(nèi)技術(shù)基本停留在上世紀(jì)70～80年代引進(jìn)的水平上，而國外電力設(shè)備企業(yè)在近30年內(nèi)不僅在技術(shù)上有很大進(jìn)展，而且在組織結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)了世界范圍內(nèi)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合兼并（如ABB、西門子、阿爾斯通、法馬通和GE、WH等），整體競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)非國內(nèi)企業(yè)可比。

　　目前，我國發(fā)電設(shè)備的生產(chǎn)規(guī)模超過1000億元，由于超大發(fā)電機(jī)組的關(guān)鍵技術(shù)都采用國外技術(shù)，國內(nèi)的生產(chǎn)廠家僅僅處于一種生產(chǎn)加工的制造的地位，大部分利潤被國外企業(yè)拿去。各跨國公司紛紛在我國建立合資企業(yè)，特大型發(fā)電機(jī)組的市場(chǎng)份額大部分被國外企業(yè)、合資企業(yè)占據(jù)。

　　綜上所述，我們認(rèn)為2007年后電站設(shè)備行業(yè)發(fā)展速度會(huì)放緩，但是不會(huì)出現(xiàn)2001年那樣市場(chǎng)需求極度萎縮的狀況。不同的企業(yè)將會(huì)面臨嚴(yán)重的業(yè)績分化，不會(huì)出現(xiàn)所有企業(yè)定單都異常充足的局面。那些技術(shù)力量強(qiáng)，產(chǎn)品符合市場(chǎng)需求的企業(yè)將會(huì)繼續(xù)得到發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

    一次設(shè)備：成本壓力上升
    輸變電一次設(shè)備又細(xì)分為變壓器、配電開關(guān)、電力電纜等不同子行業(yè)，用于電力的傳輸和分配。一次設(shè)備的需求一方面來自電源、電網(wǎng)建設(shè)，另一方面來自固定資產(chǎn)投資。由于電力投資的加大，電源項(xiàng)目的紛紛投產(chǎn)，國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)加快，固定資產(chǎn)投資增加，刺激一次設(shè)備行業(yè)的增長。一次設(shè)備2004年需求旺盛，收入大幅增長。

    變壓器：毛利率急劇下降
   　

  　變壓器是電網(wǎng)配電的重要設(shè)備，主要包括兩部分，運(yùn)行在主干電網(wǎng)的輸電變壓器和運(yùn)行在終端的配電變壓器。在電力建設(shè)的強(qiáng)力推動(dòng)下，全國變壓器行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2007年底我國裝機(jī)容量將達(dá)到6.38億千瓦，如果按照每年裝機(jī)增長6%的保守估計(jì)，每年新增裝機(jī)3800萬千瓦，變壓器容量需求4.6億千伏安。
  

　　變壓器行業(yè)廠家眾多，大都還集中在110kV以下的低端產(chǎn)品，多數(shù)企業(yè)微利甚至虧損，無法分享行業(yè)高速增長的面包。超高壓、大容量的變壓器，技術(shù)門檻很高，國內(nèi)主要集中在少數(shù)企業(yè)。大型變壓器競(jìng)爭(zhēng)來主要自于國外的跨國公司，國外跨國公司憑借先進(jìn)的技術(shù)、雄厚的資金和品牌優(yōu)勢(shì)，占有了30%以上的市場(chǎng)份額，500kV以上高端市場(chǎng)甚至占據(jù)60%以上。國內(nèi)一些變壓器企業(yè)近幾年通過技術(shù)引進(jìn)，產(chǎn)業(yè)整合，逐步擴(kuò)大規(guī)模。特變電工通過重組天變、衡變、沈變已經(jīng)形成世界上最大的變壓器生產(chǎn)能力，2004年沈變產(chǎn)品進(jìn)入美國市場(chǎng)，標(biāo)志我國變壓器生產(chǎn)上升一個(gè)新的水平。

　　變壓器原材料主要包括取向硅鋼片、絕緣材料、變壓器油、電磁線(原料主要是銅)等。其中比例最大的取向硅鋼片，2004年價(jià)格大幅上揚(yáng)，原材料價(jià)格急劇上升嚴(yán)重侵蝕變壓器行業(yè)利潤，行業(yè)毛利率大幅下降。

    國內(nèi)變壓器企業(yè)合同價(jià)格為閉口合同，而原材料大多是現(xiàn)貨購買的方式，而且產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長，通常為3-5個(gè)月，大型高端產(chǎn)品如換流變壓器的生產(chǎn)周期長達(dá)7-8個(gè)月。2004年四季度到2005年取向型冷軋硅鋼片價(jià)格異常高漲，企業(yè)無法轉(zhuǎn)移成本上升壓力，盈利能力直線下降，龍頭企業(yè)特變電工2004年四季度毛利率下降2%以上，許繼電氣的變壓器業(yè)務(wù)從2003年盈利3000萬元到虧損，整個(gè)變壓器行業(yè)將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
   　

   　基于供需關(guān)系，我們預(yù)測(cè)2005年上半年，行業(yè)毛利率將繼續(xù)下降；下半年如果通過上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，盈利能力將有所回升。
   

　　高壓開關(guān)：GIS高速增長
　　高壓開關(guān)設(shè)備是重要的配電設(shè)備，主要用于關(guān)合及開斷3kV及以上電壓電力線路，用以輸送及倒換電力負(fù)荷，保證供電系統(tǒng)安全運(yùn)行。高壓開關(guān)行業(yè)廠家眾多，2004年底已經(jīng)達(dá)到1000多家，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈?，F(xiàn)在整個(gè)行業(yè)正面臨重新整合，跨國公司紛紛在我國成立合資企業(yè)，合資企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量高，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，尤其在中壓領(lǐng)域，給國內(nèi)企業(yè)造成很大的壓力。

　　高壓開關(guān)中的核心產(chǎn)品封閉式組合電器（GIS），因其體積小、占地少、不受環(huán)境影響、維護(hù)方便、可靠性高的特點(diǎn)，成為城市電網(wǎng)改造的熱門產(chǎn)品。近幾年我國企業(yè)生產(chǎn)的126～252千伏電壓等級(jí)GIS設(shè)備質(zhì)量大幅提高，可靠性增強(qiáng)，GIS設(shè)備的使用量將會(huì)進(jìn)一步增加，2005年126～252千伏電壓等級(jí)GIS設(shè)備年需求量可達(dá)到1500～1600個(gè)間隔。

　　國際市場(chǎng)上超高壓電器產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，420千伏GIS產(chǎn)品市場(chǎng)更是長期被國外幾家著名公司壟斷。

　　我國正在進(jìn)行的三峽工程建設(shè)、大規(guī)模的城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)與改造以及跨大區(qū)電網(wǎng)的形成，對(duì)高壓開關(guān)設(shè)備提出了更高的要求，為我國的高壓開關(guān)制造業(yè)提供了難得的發(fā)展機(jī)遇。作為國內(nèi)高壓開關(guān)設(shè)備代表的上市公司---平高電氣將從行業(yè)景氣度高漲中受益。

   電線電纜：競(jìng)爭(zhēng)異常激烈
   

　　近年全球電線電纜市場(chǎng)日趨成熟，電線電纜制造業(yè)發(fā)展趨緩，增長幅度不大。隨著外部環(huán)境的變化和內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)的影響，世界電線電纜行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入幾大巨頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)的格局。

　　我國目前高、中壓交聯(lián)電纜生產(chǎn)流水線近百條，比十年前增加了3倍。其中，引進(jìn)國外成套交聯(lián)電纜生產(chǎn)線約六十多條，而且絕大部分是國外同一公司不同年代的產(chǎn)品。交聯(lián)電力電纜制造技術(shù)有了長足發(fā)展，但是電纜附件發(fā)展相對(duì)滯后。國內(nèi)能夠制造110kV、220kV高壓電纜附件（終端和中間接頭）的企業(yè)鳳毛麟角，附件技術(shù)的落后現(xiàn)狀已嚴(yán)重制約高壓電纜推廣應(yīng)用。中國大部分水電站和抽水蓄能電站將采用 500kV電纜作為超高壓新引出線，目前能生產(chǎn)500kV電纜的只有特變電工的魯纜公司。技術(shù)力量強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量好的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

　　面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，電纜行業(yè)主要廠家通過各種方式降低成本，控制固定支出，加強(qiáng)新技術(shù)開發(fā)，以求在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

      
  二次設(shè)備：競(jìng)爭(zhēng)程度稍弱

 輸變電二次設(shè)備產(chǎn)品用于對(duì)一次設(shè)備的保護(hù)以及對(duì)電力系統(tǒng)的自動(dòng)控制，主要分為電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、電廠及電站自動(dòng)化、主設(shè)備保護(hù)、配電自動(dòng)化以及電能計(jì)量系統(tǒng)，隨著市場(chǎng)需求又出現(xiàn)電力市場(chǎng)自動(dòng)化、綜合管理自動(dòng)化系統(tǒng)軟件。
   

　　調(diào)度自動(dòng)化：市場(chǎng)容量有限
　　調(diào)度自動(dòng)化主要包括國調(diào)、網(wǎng)調(diào)、省調(diào)、地調(diào)和縣調(diào)五個(gè)等級(jí)。國調(diào)和網(wǎng)調(diào)單個(gè)項(xiàng)目金額比較大，但是項(xiàng)目總量有限,大約7個(gè)，主要市場(chǎng)份額被國外進(jìn)口產(chǎn)品占有；省調(diào)項(xiàng)目相對(duì)多一點(diǎn)，大約30個(gè)，一般每5年更新一次，平均每年大約五六個(gè)改造項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目2000～3000萬元，市場(chǎng)需求1～2億元左右。地調(diào)市場(chǎng)需求最大，大約300多個(gè)，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城市改造力度加大，電力調(diào)度發(fā)展迅速，每年市場(chǎng)需求大約2～3億元左右。縣調(diào)數(shù)量眾多，全國大約2400個(gè)，自動(dòng)化率達(dá)到30%，每年市場(chǎng)需求大約2～3億元左右。

　　調(diào)度自動(dòng)化主要硬件進(jìn)口，價(jià)格高，利潤率低；軟件價(jià)格不斷下降，例如SCADA軟件從1999年的30萬元降低到20～10萬元。因?yàn)橛布饕蕾噰夤?，軟件比例逐漸降低，行業(yè)毛利率下降。

　　高端市場(chǎng)行業(yè)龍頭國電南瑞市場(chǎng)占用率最高，但是容量很小。低端產(chǎn)品的用戶是各地方電網(wǎng)公司，電網(wǎng)公司為平衡關(guān)系基本上每家企業(yè)各分一杯羹，國電南瑞優(yōu)勢(shì)不明顯。

   繼電保護(hù)：需求旺盛
   

　　電站自動(dòng)化產(chǎn)品用于各種電壓等級(jí)的發(fā)電廠、變電站的監(jiān)測(cè)、控制、調(diào)節(jié)、數(shù)據(jù)采集、故障分析處理及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的系列自動(dòng)化產(chǎn)品，技術(shù)門檻較高。繼電保護(hù)及電站自動(dòng)化在二次設(shè)備中市場(chǎng)容量最大，大約50～70億元。

　　全國每年新建的110KV以上的變電站超過1000座，并將隨著裝機(jī)容量的增大而同步增長。由于無人化的要求，新建變電站以及已投運(yùn)的老變電站一般均需要配備變電站自動(dòng)化系統(tǒng)，功能綜合和智能化的要求也不斷提高。

　　220kV~500kV電壓等級(jí)的變電站自動(dòng)化及保護(hù)市場(chǎng)基本上被ABB、西門子、南瑞、南自、四方占有（許繼電氣現(xiàn)在擠入高端市場(chǎng)）。110 kV ~ 35kV 電壓等級(jí)中低端市場(chǎng)技術(shù)難度相對(duì)較低，參與廠家眾多，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

 　　配電自動(dòng)化：蓄勢(shì)待發(fā)
 　　配電自動(dòng)化是以新的自動(dòng)化配電設(shè)備為基礎(chǔ)，集計(jì)算機(jī)技術(shù)，自動(dòng)控制技術(shù)，數(shù)據(jù)通信技術(shù)，數(shù)據(jù)庫技術(shù)及相關(guān)電力系統(tǒng)技術(shù)于一身的信息管理系統(tǒng)。

 　　配電自動(dòng)化的首要作用是提高供電可靠性，減少計(jì)劃及故障停電時(shí)間。國外配電自動(dòng)化發(fā)展較快，例如日本有58%的配電線路實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化，德國56%，韓國45% 。我國自上世紀(jì)90年代初開展配電自動(dòng)化工作，目前約有一百個(gè)城市的供電企業(yè)建設(shè)了配電自動(dòng)化系統(tǒng)，國電南瑞的OPEN-2000D配電自動(dòng)化已經(jīng)獲得廣泛應(yīng)用。由于我國建設(shè)的配電自動(dòng)化系統(tǒng)不少是試驗(yàn)性工程，功能受到了考核，但系統(tǒng)的穩(wěn)定性、可靠性、實(shí)用性有待考驗(yàn)。

 　　小結(jié)
   

　　二次設(shè)備市場(chǎng)容量占整個(gè)電力設(shè)備市場(chǎng)容量的比例較小，行業(yè)進(jìn)入壁壘高，國內(nèi)公司技術(shù)水平相對(duì)一次設(shè)備企業(yè)高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度稍弱，毛利率水平高于一次設(shè)備行業(yè)。

    電力環(huán)保增收不增利

    電力環(huán)保行業(yè)是隨著人們對(duì)環(huán)境的重視而逐漸興起的一個(gè)新興行業(yè)，主要目的是清除電廠在發(fā)電過程中產(chǎn)生的粉塵、SO2以及NO化合物。因此，電力環(huán)保行業(yè)又可分為除塵、脫硫、脫銷三部分，其中市場(chǎng)容量最大是脫硫。
   　

  　由于國家環(huán)保政策的推動(dòng)，電廠脫硫裝機(jī)容量增長很快，2002年是600萬千瓦，2003年是1400萬千瓦，2004年電廠新增的脫硫裝機(jī)達(dá)到1600萬千瓦?；谀壳捌骄?50元每千瓦價(jià)格，我們判斷，新增市場(chǎng)容量2005年100億元；2006年87億元；2007年75億元；以后每年保持60～70億元規(guī)模。
  

  　而存量方面，我們估計(jì)存量約350億元。但是老機(jī)組的脫硫改造目前仍存在一定問題，比如資金、電價(jià)、預(yù)留場(chǎng)地等。不過隨著環(huán)保壓力加大，2007年電力緊張局勢(shì)緩解，國家出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠政策，有望啟動(dòng)老電廠脫硫改造，如果分10年改造老電廠，每年市場(chǎng)容量35億元，行業(yè)景氣周期都將繼續(xù)延長。
  

　　由于脫硫市場(chǎng)出現(xiàn)爆發(fā)性增長，出現(xiàn)了幾十家只有很少核心技術(shù)人員、僅憑一些社會(huì)關(guān)系就投標(biāo)攬活的小公司。目前煙氣脫硫公司一百多家，大部分不具備承包電廠煙氣脫硫工程的資格，造成市場(chǎng)混亂，惡性競(jìng)爭(zhēng)，工程單位中標(biāo)價(jià)格不斷下降，工程單位中標(biāo)價(jià)格已經(jīng)由2003年的250～300元每千瓦下降到200元每千瓦。

　　雖然部分脫硫公司具備300MW以下機(jī)組的脫硫工程的設(shè)計(jì)、安裝、設(shè)備成套、調(diào)試等總承包能力，但是在工藝方面并不具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。具體項(xiàng)目的技術(shù)工作任由國外負(fù)責(zé)，每項(xiàng)200MW脫硫工程需要支付國外公司300萬元以上的技術(shù)使用費(fèi)。脫硫濕風(fēng)機(jī)、高性能閥門等關(guān)鍵部件主要靠進(jìn)口。國內(nèi)缺乏一條龍服務(wù)的公司。

　　在良好的市場(chǎng)環(huán)境下，多數(shù)環(huán)保脫硫企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入大幅提高了，但利潤水平卻一直踏步不前，盈利能力甚至出現(xiàn)了下滑。一是該行業(yè)的技術(shù)含量不高，眾多中小企業(yè)大舉進(jìn)入，競(jìng)相壓價(jià)；二是鋼材、水泥等原材料大幅漲價(jià)，使產(chǎn)品的生產(chǎn)成本隨之大幅上漲，三是我國企業(yè)不具備核心技術(shù)，大部分利潤為國外公司占有。整個(gè)行業(yè)毛利率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。