新能源板塊區(qū)間走勢符合我們上期（《核電設(shè)備或構(gòu)建新能源新趨勢》）的觀點。核電設(shè)備區(qū)間漲幅9.88％，領(lǐng)漲新能源指數(shù)；而光伏板塊走勢稍弱，區(qū)間漲幅6.14％，顯示回調(diào)壓力；風電及設(shè)備板塊走勢平穩(wěn)，區(qū)間漲幅7.04％。

    國家能源局正在制定新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，主要是加快推進新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在新能源產(chǎn)業(yè)子行業(yè)中，風電由于技術(shù)和規(guī)模占有優(yōu)勢，將是未來發(fā)展重點；國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)在全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈中仍需產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，未來發(fā)展需依靠政策支持；此次新能源振興規(guī)劃的內(nèi)容包含了核能的開發(fā)利用，未來核能規(guī)劃規(guī)模應(yīng)該也有所擴大。煤化工、生物能源等也有所涉及。

    風電成為本輪領(lǐng)漲動力。新能源規(guī)劃對風電發(fā)展目標已調(diào)整為1億到1.5億千瓦，技術(shù)實力領(lǐng)先、具備充足零部件供應(yīng)能力的整機制造商、核心零部件供應(yīng)商龍頭企業(yè)具備競爭優(yōu)勢。本期我們重點配置整機制造商，選擇金風科技（002202）和華儀電氣（600290），調(diào)出華銳鑄鋼。

    核電及設(shè)備板塊將繼續(xù)長跑。本次的新能源振興規(guī)劃納入了核電開發(fā)利用的內(nèi)容，核電有望加速發(fā)展。根據(jù)新能源規(guī)劃的內(nèi)容，2020年核電規(guī)模在7000萬KW左右，我們?nèi)跃S持核電及設(shè)備板塊“增持”評級，推薦東方電氣（600875）和哈空調(diào)（600202）。

    鋰電池及材料板塊繼續(xù)持有。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，中游的電池廠商成為新能源汽車發(fā)展的最大受益者，而尤以鋰電池廠商最為受益。因此在二級子行業(yè)的配置中，我們以鋰電池為主。我們維持鋰電池及材料板塊“增持”評級，推薦中國寶安（000009）以及中信國安（000839）。

    本期可關(guān)注煤化工類上市公司。長期看來，由于原油的稀缺性遠高于煤炭，邊際開采成本亦將逐步提高，其價格呈剛性上漲態(tài)勢，我國的煤基化工品具有長期的比較優(yōu)勢。