金百靈投資 產(chǎn)業(yè)利好或助一輪脈沖行情

　　近期A股市場熱點紛呈，呈現(xiàn)出你方唱罷我登場的特征。不過，盤口也顯示出，裝備制造股漸有后來者居上的可能性，其中西北軸承（000595行情,愛股,主力動向）、力源液壓（600765行情,愛股,主力動向）等個股更是漲幅居前，成為市場的熱門股，那么，如何看待裝備制造業(yè)股的牛氣走勢呢？

眾所周知的是，近期A股市場主流資金正在圍繞著產(chǎn)業(yè)振興計劃而反復(fù)運作，前期的汽車、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)振興計劃的受益概念股一度活躍就是最佳的說明。與此同時，產(chǎn)業(yè)振興計劃也因為存在著諸多實質(zhì)性的利好，比如說稅收優(yōu)惠、營造下游需求氛圍等信息均有利于改善市場新增資金對鋼鐵、汽車等汽車產(chǎn)業(yè)振興計劃受益概念股的股價前景樂觀預(yù)期，受此影響，市場漸形成產(chǎn)業(yè)振興計劃概念股，新增資金也在尋找下一個產(chǎn)業(yè)振興計劃概念股。

　　而從相關(guān)信息來看，裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)振興計劃預(yù)期漸趨濃厚，一是市場的邏輯推理，因為裝備制造一直是衡量國家經(jīng)濟實力強盛與否的一個重要指標，所以，只要裝備制造業(yè)跟進，方才有強盛的綜合國力。正因為如此，市場預(yù)期在鋼鐵、汽車產(chǎn)業(yè)振興計劃之后，裝備制造產(chǎn)業(yè)的振興計劃也就呼之欲出。

　　二是相關(guān)信息也顯示出裝備制造業(yè)的振興計劃即將出臺，因為有媒體報道稱“由國家發(fā)改委、工信部牽頭制定的裝備工業(yè)振興規(guī)劃內(nèi)容已經(jīng)基本完成并進入審評階段，待上交國務(wù)院獲批后便可執(zhí)行”。這就顯示出未來裝備制造業(yè)振興計劃并非空穴來風(fēng)。

　　更為重要的是，目前裝備制造業(yè)在獲得產(chǎn)業(yè)政策扶持的同時，部分細分裝備制造業(yè)的下游需求也相對旺盛。而如果說前者賦予裝備制造業(yè)的題材溢價預(yù)期的話，那么，后者則提供了裝備制造業(yè)股的安全邊際，提振了各路資金的炒作底氣。

　　而目前下游需求旺盛的相關(guān)產(chǎn)業(yè)主要集中在三大細分產(chǎn)業(yè)中，一是受益于基建規(guī)模的裝備制造業(yè)股。畢竟大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，必然會對相關(guān)設(shè)備制造業(yè)帶來新的市場需求，比如說工程機械設(shè)備類就將面臨著挖掘機、壓路機等諸多新訂單。而對于鐵路建設(shè)來說，必然會對時代新材（600458行情,愛股,主力動向）、中國南車（601766行情,愛股,主力動向）等鐵路設(shè)備業(yè)上市公司帶來新的訂單，從而牽引著此類個股的主營業(yè)務(wù)收入與凈利潤的提升，二級市場的股價重心自然提升。這可能也是目前A股市場這些專用設(shè)備股類個股在近期相對活躍的原因。

　　二是符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的裝備制造業(yè)，其中清潔能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、節(jié)能產(chǎn)業(yè)等專用設(shè)備股就是如此。一方面是因為清潔能源的拓展有利于我國的經(jīng)濟發(fā)展，另一方面是清潔能源的發(fā)展也有利于減緩經(jīng)濟高增長對環(huán)境的壓力，所以，未來的水電、風(fēng)電等清潔能源的投資力度仍然有望持續(xù)增長，從而給水電設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備等相關(guān)上市公司帶來積極的增長預(yù)期。而我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資一直不能滿足經(jīng)濟增長的要求，所以，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資力度也有望成為未來的投資重點，這對于固廢處理設(shè)備、污水處理設(shè)備等相關(guān)上市公司帶來新的增長空間。

　　三是核心裝備制造業(yè)。這其實也是裝備制造業(yè)振興計劃的核心之所在，因為我國在裝備制造業(yè)方面存在著核心裝備技術(shù)儲備不夠，國內(nèi)產(chǎn)能有限等諸多弱點，比如說在風(fēng)電設(shè)備方面的風(fēng)電軸承，再比如說在高端機床等方面均存在著需要進口的特征，所以，為了發(fā)展我國的裝備制造業(yè)水平，必然會對這些核心裝備制造業(yè)予以更大力度的產(chǎn)業(yè)扶持。故軸承、機床等行業(yè)或面臨著較強的投資機會。

　　智多盈投資 把握增長預(yù)期明確的龍頭公司

　　面對經(jīng)濟減速、需求放緩的不利局面，裝備制造業(yè)景氣度的全面復(fù)蘇尚需時日，所以在操作策略上投資者可以對產(chǎn)品附加值高、受國家基建投資拉動、局部需求增長預(yù)期明確的龍頭公司給予重點關(guān)注。比如受益于加速鐵路建設(shè)投資的中國南車、晉西車軸（600495行情,愛股,主力動向）、北方創(chuàng)業(yè)（600967行情,愛股,主力動向）、時代新材、天馬股份（002122行情,愛股,主力動向）；公路等設(shè)施建設(shè)必須的山推股份（000680行情,愛股,主力動向）、中聯(lián)重科（000157行情,愛股,主力動向）、山河智能（002097行情,愛股,主力動向）；為核電提供設(shè)備及配套設(shè)施的東方電氣（600875行情,愛股,主力動向）、上海電氣（601727行情,愛股,主力動向）、哈空調(diào)（600202行情,愛股,主力動向）、自儀股份（600848行情,愛股,主力動向）；輸變電設(shè)備行業(yè)的特變電工（600089行情,愛股,主力動向）、平高電氣（600312行情,愛股,主力動向）、國電南瑞（600406行情,愛股,主力動向）、榮信股份（002123行情,愛股,主力動向）、置信電氣（600517行情,愛股,主力動向）、天威保變（600550行情,愛股,主力動向）、許繼電氣（000400行情,愛股,主力動向）；軍工行業(yè)的洪都航空（600316行情,愛股,主力動向）、哈飛股份（600038行情,愛股,主力動向）、力源液壓等等。這些子行業(yè)將是機械行業(yè)整體下行過程中的局部亮點。另外，此次制定的裝備工業(yè)振興規(guī)劃中農(nóng)業(yè)機械和基礎(chǔ)零部件也被納入到支持發(fā)展的領(lǐng)域當(dāng)中，所以對濰柴動力（000338行情,愛股,主力動向）、江淮動力（000816行情,愛股,主力動向）、云內(nèi)動力（000903行情,愛股,主力動向）等上市公司也將是利好。而對那些為數(shù)眾多的為各行業(yè)提供基礎(chǔ)零部件的企業(yè)，被實力公司重組或并購的機會也隨之增大。

　　當(dāng)然，由于目前國際經(jīng)濟形勢依然嚴峻，出口不暢依舊是裝備制造業(yè)需要面對的主要困難。同時，國內(nèi)經(jīng)濟下行也未見結(jié)束，裝備制造作為周期性行業(yè)，很難在短時間內(nèi)從低谷中走出來，相關(guān)政策的利好效應(yīng)的顯現(xiàn)還要以過一個較長的時間，所以投資者對這一板塊也不應(yīng)盲目樂觀。

　　九鼎德盛 兩類潛力品種值得關(guān)注

　　首先，核電、新能源等重大裝備制造類公司值得重點關(guān)注。從中國核電發(fā)展規(guī)則來看，建設(shè)符合我國經(jīng)濟發(fā)展的核電站已經(jīng)成為共識，國產(chǎn)設(shè)備化也提上了核電議程，比如核電設(shè)備等近年來研究及應(yīng)用成果加大，中核蘇閥的 多種核級閥門通過鑒定并應(yīng)用于核電站； 中科華、上海發(fā)電設(shè)備成套院、一重、東方電氣等多個核電裝備企業(yè)產(chǎn)品成為核電設(shè)備國產(chǎn)化的重要推動力量，通過扎實推進核電裝備國產(chǎn)化工作，目前已初現(xiàn)一些良好態(tài)勢，研發(fā)工作有了很大進展，制造企業(yè)有了進步，但距國產(chǎn)化的目標還有不小的距離，需要集中行業(yè)優(yōu)勢，此次國務(wù)院如果通過裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)則將為核電設(shè)備制造業(yè)提供良好的發(fā)展空間與政策扶持；另外從新能源的角度來看，從事風(fēng)電設(shè)備、電動能源設(shè)備的上市公司如華儀電器、科力遠（600478行情,愛股,主力動向）、金風(fēng)科技（002202行情,愛股,主力動向）等這些裝備制造業(yè)的未來發(fā)展同樣長期看好，因此核電與新能源領(lǐng)域的重大裝備制造類公司是投資者挖掘該板塊的首選。

　　其次，行業(yè)地位和特殊需求明顯的裝備制造龍頭值得深入挖掘。

　　從裝備制造業(yè)的振興規(guī)劃意見稿來看沒有特別具體的刺激措施，主要是方向性和政策性的調(diào)整方案。規(guī)劃意見稿中比較突出最深的涉及重大裝備和基礎(chǔ)零部件，尤其是基礎(chǔ)零部件首次被放在了非常重要的位置。

　　從目前重大裝備和基礎(chǔ)零部件的上市公司來看，行業(yè)品種較多。以工程機械行業(yè)來看，目前的三一重工（600031行情,愛股,主力動向）、中聯(lián)重科、徐工科技（000425行情,愛股,主力動向）、柳工（000528行情,愛股,主力動向）等明顯處于重要龍頭地位，而就汽車零部件來看，如何大范圍的培育出我國自主知識產(chǎn)權(quán)的重點企業(yè)已成當(dāng)務(wù)之急。從未來我國優(yōu)勢的裝備制造業(yè)來看，近年來受益于我國經(jīng)濟快速增長和對外貿(mào)易的增加，我國船舶制造業(yè)取得了令世人矚目的成就，已擠身全球最大造船國行列，且將從造船業(yè)大國向造船業(yè)強國的轉(zhuǎn)變，這一轉(zhuǎn)變也意味著我國裝備制造業(yè)的核心競爭能力的提升。從未來產(chǎn)業(yè)來看，由于我國軍工領(lǐng)域航空母艦等軍事造船、大飛機制造等均顯示出較廣闊的發(fā)展空間，這也為其以中船股份（600072行情,愛股,主力動向）、西飛國際（000768行情,愛股,主力動向）等裝備制造類公司提供了巨大的發(fā)展空間，這些品種不時的表現(xiàn)出強勢，就說明行業(yè)特殊需求帶來的投資機會。