電網(wǎng)改造力促電力設(shè)備股走牛
在電力股走勢日趨平淡的時(shí)候,百利電氣、思源電氣、平高電氣、國電南瑞、國電南自、特變電工等個(gè)股走勢卻異常強(qiáng)勁。這些個(gè)股之所以能從整個(gè)電力板塊脫穎而出,從其股東進(jìn)出來看,無一不是基金增倉、新進(jìn)或持有所為,而眾多基金采取如此統(tǒng)一行動(dòng)的動(dòng)機(jī)在哪——
電網(wǎng)改造提上日程
前兩、三年,電荒促使了各地大力上馬電力建設(shè)項(xiàng)目。正是由于前期電力建設(shè)項(xiàng)目過多,據(jù)有關(guān)權(quán)威資料顯示,從2006年開始,全國范圍內(nèi)的電力供給緊張局面將得到極大緩解。從目前來看,電力供給已出現(xiàn)緩解跡象,但是在全國很大范圍內(nèi)電荒局面依然存在,其主要原因在于電網(wǎng)過于陳舊,不能滿足社會對電力日益增長的需求。因此,在“十一五”規(guī)劃中明確提出:加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)、擴(kuò)大西電東送規(guī)模。
據(jù)國家電網(wǎng)公司透露,國家將在“十一五”期間對31個(gè)直轄市、省會城市和計(jì)劃單列市的電網(wǎng)進(jìn)行建設(shè)和改造,總投資將達(dá)2200億元。
大機(jī)會促使機(jī)構(gòu)調(diào)倉
從有關(guān)資料顯示,以基金為主的機(jī)構(gòu)目前普遍看淡電力股的中長線走勢,認(rèn)為只有少數(shù)績優(yōu)股值得關(guān)注,但對電力設(shè)備股卻出現(xiàn)了少有的熱情。從2005年中報(bào)前十大流通股東名單顯示:國電南瑞、國電南自、思源電氣、特變電工等等電力設(shè)備股,基金都明顯增倉或新進(jìn)。而從證券行業(yè)知名的研究所,如國泰君安、申銀萬國等都紛紛調(diào)高了電力設(shè)備股的級別,而且著眼在中長期。
雖然從目前電力設(shè)備股的走勢上看,許多個(gè)股漲幅都已巨大,但即使在目前整個(gè)市場陷入調(diào)整走勢的情況下,整個(gè)電力設(shè)備板塊和眾多個(gè)股依然保持著強(qiáng)勁的多頭走勢,如百利電氣、國電南瑞、國電南自、思源電氣等,可見以基金為首的市場主力對電力設(shè)備股有多么青睞。申銀萬國研究所認(rèn)為,可以對電力設(shè)備股的“四大天王”臥龍科技、湘電股份、國電南自、國電南瑞進(jìn)行密切關(guān)注。本報(bào)記者孫強(qiáng)
臥龍科技
繼續(xù)圍繞微分電機(jī)為主業(yè):一、今年下半年新增高端微電機(jī)產(chǎn)品投產(chǎn),即高速串激電機(jī)、工業(yè)縫紉機(jī)用交流伺服電機(jī)和步進(jìn)電機(jī)控制系統(tǒng),對2006年收入及利潤有較大推動(dòng),此三類產(chǎn)品的產(chǎn)量增長可達(dá)150%左右,對利潤貢獻(xiàn)約12120萬元左右;二、傳統(tǒng)的空調(diào)微電機(jī)產(chǎn)能2006年將進(jìn)一步擴(kuò)大約70%,并研發(fā)3D-DC變頻微電機(jī),預(yù)計(jì)2007年投產(chǎn),并逐步替代目前的傳統(tǒng)空調(diào)微電機(jī),產(chǎn)能也將再擴(kuò)大50%左右;三、UPS電源預(yù)計(jì)今年收入將高于原先預(yù)期而達(dá)到1.8億元左右,2005年底與愛默生公司的合作基本完成,預(yù)計(jì)2006年收入可在2.6億元左右;四、新近完成收購寧夏銀川變壓器廠,為國內(nèi)第二大鐵路電氣化變壓器生產(chǎn)企業(yè),預(yù)計(jì)2006年5月完成技改,當(dāng)年收入在8000—10000萬元,凈利潤800—1000萬元左右?;诠咀钚碌陌l(fā)展情況,調(diào)高2005年和2006年EPS分別為0.387元和0.650元,維持增持建議。
國電南自
公司是國內(nèi)四大電力二次設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)之一,在保護(hù)類系統(tǒng)的技術(shù)水平和市場占有率上弱于國電南瑞,但略優(yōu)于許繼電氣。一、公司于今年獲得三峽電站500KV繼電保護(hù)工程項(xiàng)目、中標(biāo)國內(nèi)第一條750KV輸變電變壓器保護(hù)設(shè)備和廣東花都500KV變電站自動(dòng)化訂單,進(jìn)一步確立公司的行業(yè)地位;二、完成電廠自動(dòng)保護(hù)和控制系列軟件和產(chǎn)品的開發(fā),使市場得到拓展,并可從華電集團(tuán)下屬電廠獲得訂單支持,但輸變電自動(dòng)保護(hù)及控制系統(tǒng)仍是公司收入的主要構(gòu)成,占據(jù)2/3左右;三、2002—2003年公司主業(yè)收入增長較慢,2004年達(dá)到20%左右,凈利潤保持同步增長,呈現(xiàn)由緩向快的增長趨勢;四、公司參股的大唐桂冠電力2×30萬KW火電機(jī)組目前已滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)公司計(jì)提的1000萬元投資減值準(zhǔn)備在全年將有部分沖回;五、預(yù)計(jì)公司2005年EPS0.389元,2006年0.487元。建議增持,目前風(fēng)險(xiǎn)略高。