國(guó)資委近期將就4月14日發(fā)布的《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)出臺(tái)配套文件，對(duì)國(guó)企產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中員工持股問(wèn)題作出具體規(guī)定。這是近日國(guó)資委與勞動(dòng)保障部官員在廣州一次內(nèi)部研討會(huì)上透露的。

　　國(guó)資委分配局一位官員表示，《暫行規(guī)定》對(duì)中小企業(yè)管理層收購(gòu)(MBO)作了許多限制性規(guī)定，但沒有提及員工持股問(wèn)題——而在《暫行規(guī)定》出臺(tái)前的MBO中，員工持股大量發(fā) 生。該官員表示，實(shí)際上國(guó)資委不鼓勵(lì)企業(yè)員工持股。
　　員工持股之弊
　　企業(yè)改制過(guò)程中的焦點(diǎn)問(wèn)題是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中員工持股難以繞開。據(jù)了解，在企業(yè)改制早期，政策上是鼓勵(lì)員工持股的。
　　國(guó)資委分配局杜崇敏副處長(zhǎng)告訴記者，近幾年國(guó)資委對(duì)改制企業(yè)的追蹤調(diào)研發(fā)現(xiàn)，員工持股在企業(yè)改制早期起到良好的促進(jìn)作用，但隨著時(shí)間的推移，員工持股的弊端逐漸顯現(xiàn)，并明顯影響著企業(yè)的發(fā)展壯大。
　　國(guó)資委在對(duì)河北十多家改制企業(yè)實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，員工持股后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的決策過(guò)程的確民主透明了；但在利益分配問(wèn)題上，職工與經(jīng)營(yíng)者常常難以達(dá)成一致，有時(shí)甚至影響經(jīng)營(yíng)決策，分散的股權(quán)有使企業(yè)形成新的“大鍋飯企業(yè)”傾向。其中最突出的表現(xiàn)是，員工持股后對(duì)股權(quán)收益特別關(guān)注，“企業(yè)每賺到一分錢，他們都會(huì)要求按股權(quán)比例分紅”。特別是在員工持股份額超過(guò)經(jīng)營(yíng)者的改制企業(yè)中，企業(yè)利潤(rùn)提留已經(jīng)成為經(jīng)營(yíng)者與員工持股者之間的新矛盾。最后的結(jié)果往往是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)或上新項(xiàng)目的計(jì)劃難以完整實(shí)現(xiàn)，企業(yè)重新陷入大鍋飯境況。
　　勞動(dòng)和社會(huì)保障部勞動(dòng)工資司勞動(dòng)關(guān)系協(xié)調(diào)處處長(zhǎng)王瑞也表示，目前國(guó)資委與勞保部都很關(guān)注這種現(xiàn)象，初步意見是讓經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中占取主動(dòng)權(quán)，不鼓勵(lì)職工大量持股，這樣有利于企業(yè)高效運(yùn)營(yíng)，也應(yīng)該成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主流。
　　現(xiàn)行法規(guī)之限
　　杜崇敏對(duì)記者解釋，國(guó)資委不鼓勵(lì)員工持股是合乎現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)的。
　　如現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，一家企業(yè)股東人數(shù)最多不能超過(guò)50人，而國(guó)企改制中，員工持股往往是數(shù)百上千甚至上萬(wàn)人。即使將來(lái)《公司法》修訂后，企業(yè)股東人數(shù)也不會(huì)允許超過(guò)100人。這實(shí)際上從法律層面否定了企業(yè)職工廣泛持股。當(dāng)然有些企業(yè)通過(guò)一人或數(shù)人代理多人持股可以規(guī)避《公司法》限制，但這種方式隱含道德風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)糾紛，法律難以支持受害人。目前這一做法在央企中已被國(guó)資委叫停。
　　另外，從部門法規(guī)上看，1997年民政部等4部委曾發(fā)布《關(guān)于外經(jīng)貿(mào)試點(diǎn)企業(yè)內(nèi)部員工持股會(huì)登記問(wèn)題的暫行規(guī)定》(民政發(fā)【1997】28號(hào))，定義“員工持股會(huì)是專門從事企業(yè)內(nèi)部員工持股資金管理、認(rèn)購(gòu)公司股份、行使股東義務(wù)、維護(hù)出資職工合法權(quán)益的組織”，“員工持股會(huì)依法登記后取得社會(huì)團(tuán)體法人資格。依據(jù)國(guó)家有關(guān)法規(guī)和員工持股會(huì)章程開展活動(dòng)?！?
　　但在實(shí)際工作中，因員工持股會(huì)法律地位不明確，經(jīng)國(guó)務(wù)院辦公會(huì)議研究，1999年員工持股會(huì)在央企改制中被叫停。2000年7月，民政部印發(fā)《關(guān)于暫停對(duì)企業(yè)內(nèi)部員工持股會(huì)進(jìn)行社會(huì)團(tuán)體法人登記的函》，同年12月，證監(jiān)會(huì)也下文要求企業(yè)在改制上市時(shí)妥善處理持股會(huì)問(wèn)題。
　　杜崇敏表示，這些文件出臺(tái)后，等于原則上禁止了通過(guò)工會(huì)等社團(tuán)方式進(jìn)行員工持股。但在一些地方中小國(guó)企改制中，仍默許員工持股會(huì)這一做法。國(guó)資委考慮到各地實(shí)際情況，也沒有要求一刀切。而在近期將出臺(tái)的《暫行規(guī)定》配套文件中，國(guó)資委將對(duì)員工持股問(wèn)題明確態(tài)度。
　　改制職工出路何在
　　在中小國(guó)企改制中，職工出路何在？
　　王瑞表示，國(guó)家政策一直以來(lái)不允許“買斷工齡”，現(xiàn)在也不鼓勵(lì)員工持股，主要是考慮到職工社會(huì)保險(xiǎn)等問(wèn)題關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定?，F(xiàn)在正嘗試用“凈資產(chǎn)存量期權(quán)”方式解決改制企業(yè)職工出路問(wèn)題，前期已經(jīng)在河北、東北等地試點(diǎn)，基本可行，近期可能出臺(tái)辦法在全國(guó)推廣。 　　所謂“凈資產(chǎn)存量期權(quán)”方式，國(guó)資委官員解釋，就是通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)凈資產(chǎn)，然后按職工工齡等指標(biāo)分成若干份期權(quán)，分配給職工與經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)保留職工與經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)中的工作崗位。
　　“這種方式解決了改制企業(yè)職工兩方面的顧慮，一個(gè)是崗位，一個(gè)是補(bǔ)償?！倍懦缑舴治?，此前的企業(yè)改制中，這兩大問(wèn)題是出現(xiàn)糾紛最多、社會(huì)影響最大、相關(guān)部門也最關(guān)注的問(wèn)題。在國(guó)企改制的第二階段中，改制焦點(diǎn)要從解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益轉(zhuǎn)變到如何體現(xiàn)公平性上，“凈資產(chǎn)期權(quán)”這種方式在體現(xiàn)公平性上具有積極意義。國(guó)資委官員表示，與以前的買斷工齡相比，這種方式的改革成本要小，而且效果更好。

來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)