上周回顧：國(guó)信泰然九路營(yíng)業(yè)部頗喜歡分析市場(chǎng)的熱點(diǎn)板塊，和游資不斷追尋新的市場(chǎng)熱點(diǎn)類似，上周該營(yíng)業(yè)部著重推薦了種子行業(yè)，本周則主要推薦有色，他們預(yù)計(jì)四季度金屬價(jià)格將繼續(xù)維持震蕩上行格局，建議積極買入有色金屬品種。

營(yíng)業(yè)部看點(diǎn)

上周回顧：國(guó)信泰然九路營(yíng)業(yè)部頗喜歡分析市場(chǎng)的熱點(diǎn)板塊，和游資不斷追尋新的市場(chǎng)熱點(diǎn)類似，上周該營(yíng)業(yè)部著重推薦了種子行業(yè)，本周則推薦有色，他們預(yù)計(jì)四季度金屬價(jià)格將繼續(xù)維持震蕩上行格局，建議積極買入有色金屬品種。重點(diǎn)可考慮鋁業(yè)公司、鉛鋅公司、銅業(yè)公司及黃金公司。

投資建議：基于有色金屬四季度價(jià)格繼續(xù)看好，該板塊四季度表現(xiàn)還將超越大盤，短期消費(fèi)淡季給投資者提供建倉(cāng)的機(jī)會(huì)，國(guó)信泰然九路營(yíng)業(yè)部建議積極買入有色金屬品種。重點(diǎn)可考慮鋁業(yè)公司、鉛鋅公司、銅業(yè)公司及黃金公司。

分析預(yù)測(cè)：四季度基本金屬價(jià)格走勢(shì)將由國(guó)內(nèi)外復(fù)蘇的進(jìn)程共同決定。目前主要支撐因素有：全球經(jīng)濟(jì)仍處在復(fù)蘇預(yù)期及進(jìn)程中；西方國(guó)家金屬消費(fèi)正在復(fù)蘇和補(bǔ)庫(kù)存，需求得以釋放；中國(guó)秋季消費(fèi)需求正在回升；廢雜金屬供應(yīng)仍然偏緊。預(yù)計(jì)四季度金屬價(jià)格將繼續(xù)維持震蕩上行格局。

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鋁業(yè)公司：建議買入業(yè)績(jī)大幅增厚的焦作萬(wàn)方。根據(jù)券商研究員預(yù)測(cè)，公司收購(gòu)煤炭大幅增厚其業(yè)績(jī)，按照14000和15000元/噸的鋁價(jià)假設(shè)，2009年/2010年焦作萬(wàn)方的E PS分別為0.42/1.44元，10年P(guān)E為14 .5倍，在有色股中具有顯著的估值優(yōu)勢(shì)。

鉛鋅公司：建議買入擁有礦產(chǎn)資源的中金嶺南。鉛鋅行業(yè)谷底已經(jīng)過(guò)去，近期因血鉛事件導(dǎo)致部分鉛鋅冶煉廠關(guān)閉，供給受限。預(yù)計(jì)鉛鋅價(jià)格在2009年四季度走高，并持續(xù)到2010年，主要原因在于需求改善及成本支撐。建議買入中金嶺南，主要原因在于其上游采礦業(yè)務(wù)比重較大(這將成為推動(dòng)2009年下半年和2010年利潤(rùn)率上升的主要因素)以及礦產(chǎn)儲(chǔ)量?jī)r(jià)值較高。

銅業(yè)公司：建議買入擁有資源的江西銅業(yè)。銅是有色板塊中基本面最好的子行業(yè)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及業(yè)績(jī)持續(xù)回升將繼續(xù)推升板塊表現(xiàn)。江西銅業(yè)擁有行業(yè)內(nèi)較高的資源自給率，銅價(jià)的上升還將給江西銅業(yè)業(yè)績(jī)帶來(lái)超預(yù)期的可能，進(jìn)而進(jìn)一步推升估值。

黃金公司：黃金價(jià)格長(zhǎng)期看好提升整體板塊估值水平，建議買入辰州礦業(yè)。黃金價(jià)格近期漲幅較大，已經(jīng)突破1000美元價(jià)格中樞，這將把黃金板塊的估值推高到新的平臺(tái)。此外國(guó)內(nèi)黃金公司大都具備穩(wěn)定的資產(chǎn)流入預(yù)期，成長(zhǎng)性的溢價(jià)加上估值中樞的提升都增強(qiáng)了黃金板塊的吸引力。辰州礦業(yè)股價(jià)相對(duì)具有估值優(yōu)勢(shì)，短期存在上漲空間。