基金知識(shí):區(qū)域投資基金的淘金秘密
國內(nèi)外區(qū)域投資基金
區(qū)域基金是指投資于全球或一個(gè)國家(或地區(qū))某一特定區(qū)域的證券投資基金。
上世紀(jì)90年代,全球區(qū)域基金得到了迅速發(fā)展,其中美國區(qū)域基金只數(shù)由90年的23只迅速增加到了99年的203只,基金資產(chǎn)由30億美元增長(zhǎng)到了99年的510億美元,平均每年增長(zhǎng)37.0%。
寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)股票基金是我國第一支區(qū)域型證券投資基金,主要投資于在泛沿海地區(qū)注冊(cè)的有增長(zhǎng)潛力的上市公司。泛沿海區(qū)域是指我國沿海地區(qū)三大經(jīng)濟(jì)圈———“泛珠三角”地區(qū)、“長(zhǎng)江三角”地區(qū)和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈共19個(gè)省市。
區(qū)域投資基金的優(yōu)勢(shì)
風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。這其實(shí)是區(qū)域投資基金出現(xiàn)的初衷。由于不同地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較小,在構(gòu)成投資組合之后可以在很大程度上降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。使投資更為安全。
以美國為例,過去20年中美國投資者在國內(nèi)股票市場(chǎng)和全球股票市場(chǎng)上經(jīng)歷就可以表明,分散地投資于不同國家的世界股票組合比單一地投資于美國國內(nèi)的股票組合具有更低的風(fēng)險(xiǎn)。后者比前者的市場(chǎng)變動(dòng)率,也即風(fēng)險(xiǎn)在1980-1990年這10年中,要高出4.5%;而在1970-1990年的20年中則要高出8%。
提高收益。任何一個(gè)地區(qū)的投資價(jià)值都會(huì)因?yàn)檎巍v史、文化等諸多方面原因有所差別,出現(xiàn)投資價(jià)值不均等的情況。最好的例子便是我國:權(quán)威數(shù)據(jù)顯示,目前珠江三角洲城市群的GDP約占全國的10%,長(zhǎng)江三角洲城市群的GDP約占全國GDP的18%,京津環(huán)渤海灣城市群的約占全國的9%。三個(gè)地區(qū)基本“承包”了我國40%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
而且這些地區(qū)相對(duì)于我國其他地區(qū),有著經(jīng)濟(jì)總量大,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)好,對(duì)外開放程度高,市場(chǎng)環(huán)境好等多方面優(yōu)勢(shì)。有好的土壤,自然也會(huì)有好收成。這三大地區(qū)已經(jīng)成為我國優(yōu)質(zhì)企業(yè)云集之處。其中有眾多上市公司,投資于這樣的公司無疑是收益的良好保證。
通過資產(chǎn)組合可以很容易地把投資集中在各個(gè)地區(qū)的優(yōu)勢(shì)行業(yè),形成地區(qū)間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),最終實(shí)現(xiàn)降低基金資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。
利潤保證。寶盈泛沿?;鹜顿Y泛沿海區(qū)域的上市公司,其在每股收益方面顯著高于全市場(chǎng)的每股收益:1999年至2003年,泛沿海區(qū)域上市公司每股收益每年都高于全市場(chǎng),幅度在5%-14%,顯示該區(qū)域上市公司擁有較好的盈利能力。加之基金擁有專業(yè)的基金資產(chǎn)管理人員,使區(qū)域投資基金收益更加有保證。
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