銅價(jià)逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)
1、湯森路透/密歇根大學(xué)報(bào)告顯示,美國(guó)2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值95.4,高于預(yù)期的94,2月初值為93.6。上月,該指數(shù)創(chuàng)11年新高。去年第四季度實(shí)際GDP修正值年化環(huán)比增長(zhǎng)2.2%,預(yù)期增長(zhǎng)2.0%,前值增長(zhǎng)2.6%。美國(guó)去年四季度GDP平減指數(shù)修正值增長(zhǎng)0.1%,預(yù)期持平,美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景依舊樂(lè)觀, 但美聯(lián)儲(chǔ)副主席Fischer表示FOMC在連續(xù)兩次會(huì)議上不計(jì)劃加息,加息步伐將取決于經(jīng)濟(jì)所受沖擊,將盡其所能地提供利率前瞻指引。美聯(lián)儲(chǔ)加息延后對(duì)銅價(jià)壓制有所緩解。
2、德國(guó)2月CPI初值同比+0.1%,預(yù)期-0.3%,環(huán)比+0.9%,預(yù)期+0.6%。意大利2月CPI初值同比-0.2%,預(yù)期-0.5%,環(huán)比+0.3%,預(yù)期+0.1%。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)積極信號(hào),經(jīng)濟(jì)能否重拾升勢(shì),仍需觀察。
3、中國(guó)2月份官方制造業(yè)PMI報(bào)49.9,預(yù)期49.8,非制造業(yè)PMI報(bào)53.9,前值為53.7。制造業(yè)PMI微幅回升一是在近期降準(zhǔn)減稅降費(fèi)、加大重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等穩(wěn)增長(zhǎng)的宏觀政策作用下,市場(chǎng)需求回升,企業(yè)信心有所增強(qiáng),本月生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為54.0%,重回臨界點(diǎn)之上;二是近期國(guó)際原油等大宗產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境也出現(xiàn)了一些積極變化。
4、中國(guó)人民銀行今日決定,自2015年3月1日起,金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%,降息反映了國(guó)家穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、引導(dǎo)實(shí)體融資成本下行。
5、全球最大銅生產(chǎn)國(guó)-智利發(fā)生干旱,對(duì)耗水量極大的銅生產(chǎn)作業(yè)造成重大影響,可能將成為今年又一個(gè)可能減輕銅市過(guò)剩的因素。英美資源集團(tuán)(Anglo American)和必和必拓(BHP Billiton)均表示,極度干燥的天氣導(dǎo)致限制用水,而從廢礦石中分離礦體到壓下重型卡車(chē)卷起的灰塵都需要用水,對(duì)生產(chǎn)造成沖擊。
6、ICSG 在最新發(fā)布的月報(bào)中稱,2014 年 11 月,全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺 42000 噸,10 月供應(yīng)短缺29000 噸。ICSG 稱,2014 年 1-11 月,全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺 640000 噸,2013 年同期為短缺 278000噸。2014 年 11 月,全球精煉銅產(chǎn)量為 200 萬(wàn)噸,消費(fèi)量為 204 萬(wàn)噸。11 月份中國(guó)保稅倉(cāng)庫(kù)銅庫(kù)存過(guò)剩 1000噸,10 月份缺口 62000 噸。
7、27 日,LME銅庫(kù)存增加1350噸至296375噸,上期所銅庫(kù)存較上周增加50475噸至205146噸。持貨商多逢高加大出貨,但由于隔月基差有限,普遍不愿過(guò)多調(diào)降貼水,現(xiàn)銅貼水較昨日略有收窄,報(bào)貼水200元/噸至貼水100元/噸,平水銅成交價(jià)格42550元/噸-42620元/噸,升水銅成交價(jià)格42600元/噸-42700元/噸,而由于平水銅與好銅價(jià)差擴(kuò)大后,吸引部分中間商及最新回歸市場(chǎng)的下游企業(yè)吸收低價(jià)平水銅,市場(chǎng)活躍度雖有所改善,但仍略顯供大于求,下周市場(chǎng)回暖度將增強(qiáng),現(xiàn)貨貼水也將進(jìn)一步收窄。午后滬期銅略企穩(wěn),隔月一度轉(zhuǎn)為正基差,持貨商繼續(xù)收窄貼水報(bào)價(jià)出貨,部分中間商入市較為活躍,但市場(chǎng)整體供應(yīng)較為充裕,且品牌多樣,主流報(bào)貼水180元/噸-貼水100元/噸,成交價(jià)在42650元/噸-42850元/噸。今日上期所公布銅庫(kù)存激增50475噸至205146噸,顯現(xiàn)春節(jié)特征 。據(jù) CFTC 銅持倉(cāng)報(bào)告,上周銅的非商業(yè)多頭44526手,非商業(yè)空頭82691手,因而非商業(yè)凈空頭38165手,較前一周減少3819手凈空頭。
銅價(jià)在美國(guó)GDP、密歇根消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)的利好以及我國(guó)加大財(cái)政政策、定向降準(zhǔn)擴(kuò)圍的政策暖風(fēng)的支撐下,銅價(jià)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)格局。Lme銅報(bào)收5895美元/噸,跌0.14%,滬銅1505報(bào)收4220元/噸,漲0.07%。李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)加大財(cái)政政策的效力,維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)通縮現(xiàn)象,加之周末央行降息,都體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激決心。若后續(xù)出臺(tái)更對(duì)寬松政策,將明顯刺激社會(huì)需求,提升銅價(jià),不過(guò)短期銅價(jià)已逐步轉(zhuǎn)強(qiáng),中期仍需關(guān)注宏觀面和基本面的狀況。建議短期多單操作。