庫存猛降鋁創(chuàng)新高淡季轉(zhuǎn)旺貿(mào)易商恐高
7月是鋁業(yè)的傳統(tǒng)淡季,但在今年的淡季,鋁行業(yè)卻走出了比旺季更旺的行情。進入7月以來,國內(nèi)期貨鋁市場價格頻頻攀升,數(shù)次刷新了年內(nèi)高點,并且在順利突破萬四大關(guān)之后,繼續(xù)強勢上漲。與此同時,現(xiàn)貨市場也同樣呈現(xiàn)一路瘋漲的態(tài)勢,目前上海市場現(xiàn)貨鋁均價也創(chuàng)下了年內(nèi)的新高。
多位分析人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示,當(dāng)前國內(nèi)鋁現(xiàn)貨期貨市場均出現(xiàn)大幅上漲的局面,主要是由于國際鋁價攀升,而國內(nèi)鋁庫存大幅減少,流通貨源減少等因素共同造成,但是隨著后期8月份鋁業(yè)復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能以及新增產(chǎn)能的釋放,鋁價格將面臨巨大壓力,當(dāng)前的漲勢可能難以為繼。
屢創(chuàng)新高
22日,滬鋁主力合約1409繼前一交易日盤中突破萬四大關(guān)之后,繼續(xù)強勢上漲,報收于14135元/噸,較前一交易日上漲了1.48%。
進入7月后,滬鋁就開始不斷刷新年內(nèi)的新高,而截至7月22日為止,滬鋁1409合約已較7月初的時候上漲了4%。
值得注意的是,從7月23日起,滬鋁主力合約將正式更改為1410合約,該合約截至今天收盤,同樣大幅上漲,報收14145元/噸,較前一交易日上漲1.2%。
“滬鋁的上漲,最直觀的影響來自于倫鋁隔夜的大漲。”卓創(chuàng)資訊鋁業(yè)分析師張猛告訴記者。“另一方面,隨著鋁業(yè)進入淡季,國內(nèi)現(xiàn)貨市場流通貨源減少,部分鋁加工企業(yè)拿不到貨只能到期盤下單拿貨,也進一步抬高了期貨的價格?!?nbsp;
數(shù)據(jù)顯示,在此前一天的外盤市場上,倫鋁大漲了2%并且刷新了16個月來的新高。鋁在現(xiàn)貨市場上的表現(xiàn)同樣強勢。截至7月22日,上海地區(qū)現(xiàn)貨鋁均價為14080元/噸,而該價位成為了年內(nèi)的新高點。
“現(xiàn)在全球鋁市場整體供應(yīng)呈現(xiàn)較為緊張的局面。”張猛說,“國外庫存降得厲害,歐洲汽車消費超預(yù)期;俄鋁、美鋁等鋁業(yè)巨頭控制產(chǎn)量造成國際鋁供應(yīng)出現(xiàn)缺口,而國內(nèi)也同樣庫存下降得很厲害,供應(yīng)緊張的局勢推高了鋁的價格?!?nbsp;
“當(dāng)前現(xiàn)貨市場惜售情緒較濃,而2013年市場都是‘甩貨’,基本不愁沒貨源,目前貨源相對緊張?!备粚氋Y訊徐萍向記者介紹。
當(dāng)前LME鋁的庫存已降至495萬噸,創(chuàng)下了2012年9月以來的最低點,同時,國內(nèi)上期所鋁庫存水平目前在20萬噸左右,較上周減少了8181噸,該庫存水平位近期的低位。
除了產(chǎn)量控制之外,鋁成本的提高也是當(dāng)前鋁價攀升的重要原因。據(jù)悉,印尼自2014年1月份以來禁止鋁土礦出口,國內(nèi)鋁的生產(chǎn)成本被迫提升。
“鋁廠為了降低成本,減少鋁錠出貨量,轉(zhuǎn)而直接出售鋁水,這也導(dǎo)致了鋁加工廠無法拿到貨,推高了價格?!睆埫透嬖V記者。
另一方面,鋁消費領(lǐng)域的拓寬也對鋁價提供了利好的支持?!澳壳耙恍┯袑嵙Φ拇笮弯X廠,尤其像南山、忠旺、晟通等民營巨頭,都在拓展自己的產(chǎn)業(yè)鏈,以鋁代鋼、以鋁代木等都拓寬了電解鋁的消費領(lǐng)域?!睆埫驼f。
漲勢恐難為繼
盡管鋁在傳統(tǒng)淡季中走出了強勢行情,但市場對其后市能否繼續(xù)維持漲勢并不看好。“現(xiàn)在鋁價的上漲主要是由于鋁價的供應(yīng)緊張所導(dǎo)致,實際上并沒實質(zhì)性的需求作為支撐,而隨著8月鋁業(yè)復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能以及新增產(chǎn)能的釋放,鋁價格將面臨巨大壓力,后期現(xiàn)貨將迎來14300元/噸的壓力位,繼續(xù)追高的可能性非常小?!睆埫透嬖V記者。
“倫鋁現(xiàn)貨端走軟,倫鋁接近2000美元/噸壓力位,而滬鋁在近月端的支撐下,高位震蕩概率較大,但隨著外盤走弱,滬鋁上漲空間有限。”五礦期貨的一位分析師表示。
貿(mào)易商對鋁的后期也同樣持觀望態(tài)度。據(jù)了解,受到近期鋁價大幅上漲的影響,持貨商看漲信心增強,而貿(mào)易商參與市場交投活躍。
一位上海地區(qū)的鋁貿(mào)易商劉先生告訴記者, “去年這個時候我們都在甩貨,手上有多少賣多少貨。今年就不一樣了,天天都有客戶來要求買鋁現(xiàn)貨,市場上一些規(guī)模較大的商家也開始出現(xiàn)了一些惜售的動作?!?nbsp;
不過,伴隨價格的逐步攀升至高位,貿(mào)易商也同樣出現(xiàn)了“畏高”情緒?!艾F(xiàn)在價格已漲到了一個高點,后期再往上的空間越來越小了,一波回調(diào)在所難免?!眲⑾壬嬖V記者,“而且后期鋁的生產(chǎn)又要恢復(fù)到正常水平,市場上的鋁又要多出來,價格肯定將有所下跌?!?nbsp;
國信期貨分析,價格若無法有效突破14200元,則接下來回調(diào)的可能性將增加。“滬鋁1409合約可部分獲利平倉,部分繼續(xù)持有。對于未來新主力滬鋁1410合約,可待其價格回調(diào)逢低做多?!?/P>