以花旗和中國人壽為首的競標(biāo)團(tuán)從三大角逐者中脫穎而出，以241億元最終取得廣發(fā)行85%的股權(quán)。廣發(fā)行400億~500億元的資金缺口將由多方埋單。

其中中國人壽入股30%

昨日，消息人士對《第一財經(jīng)日報》表示，廣發(fā)行重組方案已經(jīng)在廣交會期間被最終敲定：以花旗和中國人壽為首的競標(biāo)團(tuán)（下稱“花旗競標(biāo)團(tuán)”）從三大角逐者中脫穎而出，以241億元最終取得廣發(fā)行85%的股權(quán)。廣發(fā)行400億~500億元的資金缺口將由多方埋單。

據(jù)消息人士透露，相關(guān)協(xié)議將在近期簽署。本次協(xié)議還將涉及廣發(fā)行不良貸款處置與風(fēng)險分擔(dān)。

未突破20%上限

在經(jīng)過中國政府的通盤考慮后，花旗競標(biāo)團(tuán)最終作為新戰(zhàn)略投資者取得廣發(fā)行85%的股權(quán)。同時，花旗集團(tuán)的持股比例并未像外界傳言的突破單一外資方持股比例不超過20%的上限。

根據(jù)修正后的第二次競標(biāo)方案，花旗集團(tuán)及其子公司美國第一聯(lián)合資本公司分別占有20%和5%的股權(quán)，中國人壽接替退出的中糧集團(tuán)持股30%，中國國電集團(tuán)、中國普天信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司、中國節(jié)能投資公司和中信信托投資有限公司持有剩余的30%股權(quán)。

花旗競標(biāo)團(tuán)最終的履約情況將在2007年初接受審核。但花旗競標(biāo)團(tuán)的勝出對于法國興業(yè)競標(biāo)團(tuán)和平安競標(biāo)團(tuán)的打擊不小。據(jù)了解，平安為廣發(fā)行重組的先期投入已達(dá)1.6億元，業(yè)內(nèi)人士估計，法興的損失也不會少于這個數(shù)字。

2005年12月，廣發(fā)行重組第一輪競標(biāo)結(jié)果公布，在三家競標(biāo)團(tuán)的出價中，花旗競標(biāo)團(tuán)以241億元居首，法興競標(biāo)團(tuán)出價235億元，平安競標(biāo)團(tuán)出價226億元。盡管花旗競標(biāo)團(tuán)的出價略高，但是外資方花旗集團(tuán)和凱雷集團(tuán)分別要求掌握40%和9.9%的股權(quán)，違反了對于外資參股中資銀行的股權(quán)上限規(guī)定，該競標(biāo)方案未獲通過。

2006年7月，各方開始籌備第二次競標(biāo)。三大競標(biāo)團(tuán)被要求不得修改出價，只對競標(biāo)方案相關(guān)細(xì)節(jié)進(jìn)行修改，修改集中在競標(biāo)團(tuán)成員組成及各自持股比例、廣發(fā)行不良貸款處置與風(fēng)險分擔(dān)。

多渠道彌補資本金缺口

當(dāng)前廣發(fā)行的首要問題是解決巨額資本金缺口。按照中國入世承諾，金融業(yè)將在2006年12月全面對外資開放。銀監(jiān)會規(guī)定，商業(yè)銀行務(wù)必須在2007年1月滿足資本充足率8%的監(jiān)管要求。

按照預(yù)期的目標(biāo)：廣發(fā)行重組后凈資產(chǎn)應(yīng)達(dá)到125億元，核心資本充足率達(dá)到6%，不良資產(chǎn)率降低到4%，不良貸款率降低到5%。截至2005年年中，廣發(fā)行的凈資產(chǎn)已接近負(fù)360億元，累計虧損超過400億元，照此計算重組廣發(fā)行的資金缺口高達(dá)400億～500億元。

此前，廣發(fā)行500多億元的不良資產(chǎn)中的大部分已經(jīng)陸續(xù)剝離給粵財控股和華融資產(chǎn)管理公司。據(jù)了解，花旗競標(biāo)團(tuán)在獲得85%的股權(quán)之前，必須先支付241億元中的一部分或全部以充實廣發(fā)行的資本金。為了在政策上予以支持，廣東省與中央有關(guān)部門將給予重組后的廣發(fā)行企業(yè)所得稅返還的方式，用于彌補一部分資金缺口。

此外，廣東省將轉(zhuǎn)讓其持有的南方電網(wǎng)部分股權(quán)幫助廣發(fā)行解困，部分央企和國有金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了很大的興趣。廣東省國資委一位官員對本報記者稱：“目前正在談判中，沒有一家最終敲定協(xié)議，相關(guān)的金額和條件都還是未知數(shù)?！?br>
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，南方電網(wǎng)部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，廣東省將回籠200億～300億元資金，屆時可能交由某一資產(chǎn)經(jīng)營公司以投資方式注入廣發(fā)行，一些人士預(yù)計該資產(chǎn)經(jīng)營公司的角色可能由粵財控股來承擔(dān)。

一位接近粵財控股的人士表示，除了南方電網(wǎng)的資金之外，粵財控股自身也很有可能向廣發(fā)行注入相當(dāng)比例的資金，但他拒絕透露金額。(艾菲菲)

來源：第一財經(jīng)日報