德國最大租賃公司——德益齊租賃公司近日在上海設(shè)立了歐洲以外的首家子公司，成為首家獲準(zhǔn)在中國以獨資形式組建子公司的歐洲租賃企業(yè)。

德益齊公司表示，德國有自然資源，以擅長制造高質(zhì)量產(chǎn)品聞名于世。德國的中小企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢在于它留有很大的自主原創(chuàng)空間。這是大部分西歐市場的共同特征。但是該地區(qū)市場已經(jīng)很大程度上飽和，因此目前出口已經(jīng)成了至關(guān)重要的生存基礎(chǔ)。德國中小企業(yè)已不可能像以往那樣單純依靠國內(nèi)需求，而是必須把他們的業(yè)務(wù)定位于具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場，比如中國。德國產(chǎn)品有近40%的出口比例，其中大公司的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于40%，但是中小企業(yè)近年來也在不斷提高出口額。一份名為“中小企業(yè)全球化”的調(diào)查顯示，每四個德國中小企業(yè)中就有一個向國外輸出其產(chǎn)品或服務(wù)，出口占了所有中小企業(yè)銷售額的17%。2002年，德國中小企業(yè)的出口配額約為14%，而在15個老歐盟國家，平均配額為12%。
德益齊公司為歐洲的制造商和銷售商提供專為他們量身定做的融資服務(wù)，并給予中小企業(yè)客戶自主投資以全球金融支持。這種服務(wù)主要通過三種銷售渠道進(jìn)行：一是代表投資客戶直接從事租賃活動，二是通過儲蓄銀行集團(tuán)內(nèi)的合伙人來做，三是通過與制造商以及零售商的合作提供租賃。
實際上，德益齊公司之所以來到中國，一個重要目的也是幫助歐洲中小企業(yè)拓展中國出口市場。德益齊公司專注于為創(chuàng)新的新產(chǎn)品融資，也就是諸如工具制造、塑料、印刷和建筑機械之類的固定資產(chǎn)。其在中國的業(yè)務(wù)也將從這一領(lǐng)域起步，幫助歐洲制造商發(fā)掘新的市場潛力，提高銷售額。
20世紀(jì)80年代以來，中國市場對于租賃的認(rèn)知就是將其視為一種融資手段。據(jù)統(tǒng)計，到2004年底，全國注冊的較小型國有租賃公司有約1萬家，中外合資的租賃公司有40多家。但是，若將中國市場的租賃額與其他國家比較，不難發(fā)現(xiàn)，融資租賃在中國仍然只居從屬地位。德益齊公司提供的數(shù)據(jù)顯示，2004年德國的租賃市場滲透率為20%左右，美國超過30%，而中國僅為1.5%。
中國小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上，產(chǎn)值約占GDP的1/3。但是，小企業(yè)貸款僅占主要金融機構(gòu)各項貸款的16%，這距離小企業(yè)貸款的實際需求實在是天差地遠(yuǎn)。有關(guān)人士介紹，中國17家銀行(包括4家國有商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、12家股份制商業(yè)銀行)，0.5%的億元以上大客戶，卻占據(jù)了近50%的貸款余額。銀行的重大輕小，一時難以改變，發(fā)展融資租賃不失為緩解中小企業(yè)融資難的有效手段。
專家認(rèn)為，發(fā)展融資租賃對緩解我國中小企業(yè)面臨的融資困難具有重要意義。
馬海鄰


背景資料
何謂融資租賃
按照目前有關(guān)規(guī)定，融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以其融資為目的購買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期出租給該承租人使用。
融資租賃具有的基本特征是：由承租人選定擬租賃投資物件，由出租人出資購買；具有不可解約性，承租人無權(quán)單獨提出以退還租賃物件為條件而提前終止合同；所有的融資租賃交易的絕對期限，在一年以上。
融資租賃公司作為融資租賃活動的市場經(jīng)營主體，融資租賃業(yè)務(wù)機構(gòu)既有銀行所屬的以配置信貸資源為目的的金融租賃公司，也有以設(shè)備生產(chǎn)商為背景的、以設(shè)備和資產(chǎn)租賃經(jīng)營為目的的租賃公司，還有獲取收益為目的和以設(shè)備租賃實現(xiàn)項目投資組合，合理配置應(yīng)稅資源和扣稅資源為目的的各類獨立機構(gòu)類型租賃公司。但融資租賃公司投資主體在類別和動機上的不同，并不能構(gòu)成這些公司在行業(yè)性質(zhì)上的差異。
租賃業(yè)務(wù)開展較為活躍的上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司已經(jīng)為許多中小企業(yè)開展了融資租賃服務(wù)。其公司運作總監(jiān)張宏善先生介紹，與銀行貸款、風(fēng)險投資等融資方式相比，融資租賃是以物為載體的融資，可根據(jù)客戶的實際要求進(jìn)行相應(yīng)的變動，融資方式更為靈活，融資期限長短皆可，通過分期支付租金的方式更受企業(yè)歡迎。無論是以何種性質(zhì)經(jīng)營的融資租賃公司，都具有廣闊的市場前景。

融資租賃急需加強監(jiān)管
融資租賃雖然在20個世紀(jì)50年代才在美國出現(xiàn)，由于其適應(yīng)了經(jīng)濟迅速發(fā)展的需要，其在世界范圍內(nèi)的發(fā)展非常迅速。
世界范圍內(nèi)融資租賃發(fā)展迅速，但也存在著嚴(yán)重的不平衡現(xiàn)象。原因是多方面的，首先，融資租賃的發(fā)展與一個國家的市場發(fā)育狀況是分不開的。市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國家，融資租賃比較容易獲得發(fā)展的動力。同時，在市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國家，各種法律、法規(guī)規(guī)范性文件也比較完善，這也為融資租賃的發(fā)展提供了有力的保障。但為了促進(jìn)融資租賃的發(fā)展，世界許多國家對融資租賃的監(jiān)管十分重視，并采取了一系列法律法規(guī)，一般有以下幾種做法：一是將租賃公司作為一般工商企業(yè)，對租賃業(yè)沒有專門的監(jiān)督與管理部門，租賃業(yè)所涉及到的貿(mào)易、稅收、信貸、債券發(fā)行等問題分別由不同的部門管理，如美國、日本、英國、德國等。但對于銀行兼營或者銀行下屬公司經(jīng)營的租賃業(yè)務(wù)，各國金融監(jiān)管當(dāng)局從銀行業(yè)監(jiān)管的角度實行規(guī)范和業(yè)務(wù)限制。二是將租賃公司視為準(zhǔn)金融機構(gòu)，由中央銀行從謹(jǐn)慎營運的角度對其高額借款和多方融資進(jìn)行監(jiān)督，如韓國、法國、巴西等。三是將租賃公司作為金融機構(gòu)由中央銀行進(jìn)行監(jiān)管，此類國家一般允許租賃公司吸收公眾存款，如印度、巴基斯坦、新西蘭、印尼、委內(nèi)瑞拉、菲律賓等。
總的來看，各國對融資租賃的監(jiān)管有一些共同的認(rèn)識。首先，對融資租賃業(yè)是否需要監(jiān)管，要立足于本國的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r。市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國家，不僅有完善的規(guī)制市場行為的規(guī)范性文件，而且市場主體遵循市場規(guī)范的約束。這種市場環(huán)境和市場參與者之間的良性互動，足以規(guī)避任何一種新的經(jīng)濟形式可能產(chǎn)生的負(fù)面作用，使其得以健康的發(fā)展。
其次，對融資租賃是否采取監(jiān)管措施，與經(jīng)營融資租賃的主體的性質(zhì)有很大的關(guān)系。一般來說，金融行業(yè)是一個特殊的行業(yè)，不僅在市場資源配置中起到核心的作用，而且金融也是宏觀經(jīng)濟的重要調(diào)控手段，是保障國民經(jīng)濟穩(wěn)健運行的關(guān)鍵，對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管是國家的政治、經(jīng)濟等客觀要求。如果經(jīng)營融資租賃的主體是銀行等金融機構(gòu)，對這類機構(gòu)從事融資租賃經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)管是金融監(jiān)管的重要組成部分。比如德國認(rèn)為融資租賃是服務(wù)業(yè)，對融資租賃一般不采取監(jiān)管，但是如果經(jīng)營融資租賃的主體屬于金融機構(gòu)，則對這些金融機構(gòu)實施監(jiān)管。
第三，對融資租賃采取何種措施，與理論界對融資租賃性質(zhì)的理解是分不開的。世界范圍內(nèi)對融資租賃概念的理解幾乎沒有原則的差別。一般說來，融資租賃是指由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，具有融資、融物雙重功能的租賃交易，它主要涉及出租方、承租方和賣方，并有兩個或兩個以上的合同構(gòu)成。但是，融資租賃的性質(zhì)如何，在不同的國家認(rèn)識是不一樣的。如果認(rèn)為融資租賃屬于金融性質(zhì)的，就會對融資租賃業(yè)采取監(jiān)管措施；如果認(rèn)為融資租賃業(yè)不是金融業(yè)，而是屬于服務(wù)業(yè)或者其他的行業(yè)，對融資租賃業(yè)則不可能采取監(jiān)管措施。最明顯的例子就是德國和韓國。德國認(rèn)為融資租賃業(yè)屬于服務(wù)業(yè)，對其不進(jìn)行監(jiān)管，即使是銀行旗下一體化的經(jīng)營融資租賃的公司，監(jiān)管的力度也不像其他國家那樣嚴(yán)格，不需要政府或者其他有關(guān)部門的特別授權(quán)。韓國自打引進(jìn)融資租賃之后，一直認(rèn)為融資租賃業(yè)屬于金融行業(yè)，即使現(xiàn)在對融資租賃業(yè)的監(jiān)管管理已變?yōu)閭浒傅怯浿疲菍θ谫Y租賃業(yè)屬于金融行業(yè)的觀點還是沒有改變。
我國自從改革開放初期引進(jìn)融資租賃以來，一直處于多頭管理的局面。毫無疑問，多頭管理的現(xiàn)狀對融資租賃業(yè)的長久發(fā)展是不利的。目前，我國正在進(jìn)行《中華人民共和國融資租賃法》的立法工作，構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管法律制度是該法的重要內(nèi)容之一。在建構(gòu)融資租賃監(jiān)管法律制度的過程中，我們不能盲目地學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的經(jīng)驗，只有結(jié)合我國的現(xiàn)實國情才能構(gòu)建出科學(xué)、合理的融資租賃監(jiān)管法律制度。
李龍筠


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中國融資租賃市場前景廣闊
盡管中國市場對融資租賃這一形式相對陌生，法律還不完善，但是中國已經(jīng)成為國際租賃業(yè)的新目標(biāo)。
GE、卡特彼勒兩大國際租賃巨頭在2004年先后作為試點進(jìn)入中國，更多外資機構(gòu)也在躍躍欲試。德益齊租賃公司負(fù)責(zé)人表示，有些客戶和合作商20世紀(jì)90年代就進(jìn)入中國市場開展商業(yè)活動，他們一直要求德益齊公司到中國來為他們提供服務(wù)，而德益齊公司堅持只有在時機成熟的時候才會進(jìn)入中國市場的原則。德益齊公司還應(yīng)邀向中國有關(guān)部門介紹自己的經(jīng)驗，為擬定相關(guān)租賃法律提供建議。
據(jù)商務(wù)部調(diào)查，中國近５００家租賃企業(yè)中有６９％有興趣開展融資租賃，９９％的企業(yè)希望政府出臺管理辦法與準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)設(shè)備制造企業(yè)對融資租賃概念的認(rèn)識處于模糊狀態(tài)。這表明中國融資租賃業(yè)前途光明但發(fā)展道路曲折。
在觀念改變和法律法規(guī)完善的同時，２００８年北京奧運會和２０１０年上海世博會的舉辦，將為融資租賃提供一個非常有利的契機。大量城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目需要大量資金和工程機械，有專家預(yù)測，奧運所需要的資金大概為３０００億元，而最保守的估計也要１８００億元，其中，交通改善約占９００億元，環(huán)境治理約占４５０億元，信息化建設(shè)約占３５０億元，社會設(shè)施改造約占１５０億元。

融資租賃進(jìn)入門檻較高
盡管中國融資租賃的市場前景廣闊，但較高的注冊資本金成為組建融資租賃公司一道不可逾越的門檻。
受銀監(jiān)會監(jiān)管的中資金融租賃公司最低資本金要求是5億元人民幣，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融租賃公司還要另有不低于5000萬美元的外匯資本金，而受商務(wù)部監(jiān)管的外商投資融資租賃公司的注冊資本不能低于1000萬美元。
2004年商務(wù)部在組建租賃試點企業(yè)時，曾規(guī)定“2001年8月31日(含)前設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金應(yīng)達(dá)到4000萬元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金應(yīng)達(dá)到17000萬元”，同時還規(guī)定“融資租賃試點企業(yè)的風(fēng)險資產(chǎn)(含擔(dān)保余額)不得超過資本總額的10倍”。
17000萬元的投資高門檻如今看來已經(jīng)不合時宜，因為按照2005年商務(wù)部新頒布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，對外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司外方投資者的總資本要求降為500萬美元。這與中國在加入WTO時作出的承諾保持了一致。外商投資融資租賃公司的最低注冊資本從原來的2000萬美元降低為1000萬美元，外商投資租賃公司的最低注冊資本由原來的500萬美元調(diào)整為無特別限制。
參照這一體系，對內(nèi)資組建融資租賃公司注冊資金的要求將會參考這一標(biāo)尺。處于修改完善中的《融資租賃法》草案規(guī)定，融資租賃公司的最低注冊資本金將統(tǒng)一為8000萬元人民幣。這個數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中資融資租賃公司的現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，但仍然存在較多爭議。
由于融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)在我國并無前例可循，因此，吸取國外融資租賃的立法經(jīng)驗，邀請外國專家參與立法討論就顯得尤為必要。在設(shè)立門檻標(biāo)準(zhǔn)上，參與草案討論的外國專家表示，盡管融資租賃業(yè)的最低資本要求并沒有統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)，但8000萬元人民幣對于中國企業(yè)來說，已經(jīng)是個不低的門檻了。

融資租賃監(jiān)管成難題
監(jiān)管問題是經(jīng)濟法律法規(guī)中最為重要的一個環(huán)節(jié)。而融資租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域一直處于多頭監(jiān)管的境地，對于進(jìn)入法律程序的融資租賃公司具體由誰監(jiān)管，還未得到明確的說法。
目前，我國存在三類租賃公司，一類是由銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司，共12家；一類是商務(wù)部監(jiān)管的中外合資租賃公司，共36家；最后一類是1000多家內(nèi)資租賃公司，也歸商務(wù)部監(jiān)管。
由于租賃業(yè)被劃入流通和商務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，因而作為流通領(lǐng)域的主管部門，商務(wù)部自然順理成章地成為租賃業(yè)務(wù)的主管部門。在2005年7月第一次全國流通法律工作會議上，按照國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)流通業(yè)發(fā)展的若干意見》提出的健全我國流通法律體系的要求，商務(wù)部負(fù)責(zé)牽頭組織完善流通領(lǐng)域的立法。在這次會上，加快內(nèi)貿(mào)立法、建立健全現(xiàn)代市場流通法律體系的措施成為商務(wù)部的重要職能之一。而在《商務(wù)部關(guān)于加強流通法律工作的意見》中，加快《融資租賃法》的起草和出臺成為商務(wù)部促進(jìn)流通領(lǐng)域法律建設(shè)的八大重要內(nèi)容之一。
在被列入立法程序后，全國人大成立了《融資租賃法》起草小組，組長是全國人大財經(jīng)委副主任郭樹言，起草小組還還包括人大財經(jīng)委、最高人民法院、國資委、財政部、稅務(wù)總局、工商總局、外匯局等機構(gòu)的人員。全國人大正式明確該法的起草由“商務(wù)部負(fù)責(zé)，銀監(jiān)會協(xié)助”。
對于融資租賃的行業(yè)監(jiān)管權(quán)，業(yè)內(nèi)專家提出了兩種解決思路。
一是按照現(xiàn)有法規(guī)沿革下來，仍由銀監(jiān)會與商務(wù)部共同負(fù)責(zé)發(fā)放融資租賃公司的許可證，管理融資租賃公司。同時應(yīng)規(guī)定，在所有取得商務(wù)部許可、獲得從事融資租賃的公司中，只有那些滿足銀監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定、接受銀監(jiān)會的嚴(yán)格監(jiān)管的金融類融資租賃公司才能夠從事同業(yè)拆借與發(fā)行金融債券等其他金融業(yè)務(wù)。
二是取消金融租賃公司的非銀行金融機構(gòu)資格，不再接受銀監(jiān)會監(jiān)管，統(tǒng)一由商務(wù)部監(jiān)管，市場準(zhǔn)入方式采取審核制度。融資租賃專家沙泉也提出，銀監(jiān)會今后的主要任務(wù)是對金融機構(gòu)開展融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管，而不是對開展融資租賃業(yè)務(wù)的所有機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。
銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部主任高傳捷曾表示，銀監(jiān)會已經(jīng)做好“站最后一班崗”的準(zhǔn)備，不論以后監(jiān)管職責(zé)是否調(diào)整，銀監(jiān)會都必須做好當(dāng)前的監(jiān)管工作。
相信即使有一天，國務(wù)院規(guī)定由商務(wù)部獨家監(jiān)管，而銀監(jiān)會不再擁有融資租賃監(jiān)管的權(quán)力，銀監(jiān)會在融資租賃領(lǐng)域的作用也是不可忽視的。
《融資租賃法》征求意見稿中還并未明確監(jiān)管職責(zé)，只說“國務(wù)院融資租賃綜合管理部門負(fù)責(zé)對全國的融資租賃業(yè)實施監(jiān)督管理”，“對融資租賃業(yè)監(jiān)督管理的具體辦法，由國務(wù)院另行制定”，但從2004年12月商務(wù)部、國家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》中“原國家經(jīng)貿(mào)委、外經(jīng)貿(mào)部有關(guān)租賃行業(yè)的管理職能和外商投資租賃公司管理職能劃歸商務(wù)部”的有關(guān)規(guī)定來看，商務(wù)部將成為融資租賃業(yè)務(wù)的主管部門，而銀監(jiān)會很可能退居幕后，成為協(xié)管部門。